Зошто комбинирањето на VOO со Vanguard Growth ETF може да ве чини повеќе отколку што мислите

Инвеститорите масовно се насочуваат кон берзанските фондови (ETF), а податоците го потврдуваат тој тренд. Goldman Sachs неодамна забележа дека во првите шест месеци од 2026 година во американските ETF-ови влегле повеќе од еден трилион долари, што ја става индустријата на пат кон над два трилиона долари годишен прилив. Тоа би претставувало раст од 40 отсто во однос на рекордот забележан лани.

Една од главните причини за наклонетоста на малите инвеститори кон ETF-овите е практичноста. Најголемиот ETF во светот, Vanguard S&P 500 ETF (VOO), е токму тоа — практичен, со 505 акции под еден „чадор“. Сепак, како и кај поединечните акции, за многу инвеститори, особено оние со подолг временски хоризонт, може да биде поволно да поседуваат повеќе ETF-ови. Станува збор за принципот на диверзификација што познатите инвеститори го проповедаат со децении, применет на ETF-овите.

Но, пазарните учесници треба да бидат внимателни доколку размислуваат да го спојат фондот што го следи S&P 500 со Vanguard Morningstar Growth ETF (VUG) во своите портфолија. Фондот VUG, кој управува со 227 милијарди долари и го следи индeксот Morningstar US Large Cap Growth, е еден од неколкуте исплатливи и солидни ETF-ови за раст во семејството на Vanguard. Самото име укажува дека станува збор за фонд за раст, а тоа треба да се има на ум.

Фондовите што го следат S&P 500 обично се сметаат за „мешани“ фондови, што значи дека содржат изложеност и на акции за раст и на акции со вредност. Иако според правилата на стилската класификација VOO е мешан фонд, инвеститорите што размислуваат да го спарат со фондот за раст не треба да застанат тука. Доколку го сторат тоа, ризикуваат да изградат портфолио со слаба диверзификација и со фондови што се движат слично. Во изминатата деценија VUG го надмина својот релативен показател S&P 500, но двата фонда во голема мера се движеа исто. Кога S&P 500 правеше еден чекор, VUG не правеше спротивен — туку истиот.

Причината е едноставна. Овие два ETF-а држат голем број исти акции — поточно 118. Преклопувањето меѓу двата фонда на Vanguard изнесува 57 отсто. Тоа значи дека диверзификација не се постигнува кога овие два ETF-а се спаруваат. Едноставно кажано, држењето на двата фонда заедно значи удвојување на многу исти акции. На пример, Nvidia и Apple заедно сочинуваат 25,4 отсто од Vanguard Growth ETF и 14,6 отсто од фондот што го следи S&P 500. Ако тие акции паднат, овие ETF-ови ќе го следат падот. Прашање е само колку; истовременото поседување на двата фонда носи значителен ризик и нуди мала диверзификација.

Заклучокот е дека Vanguard S&P 500 ETF и Vanguard Morningstar Growth ETF не се совршен пар бидејќи држат премногу исти акции, што значи инвеститорите треба да изберат меѓу нив, а „двете“ не е вистинскиот одговор.

Инвеститорите кои „VOO and chill“ се познати по тоа што додаваат меѓународни и акции со мала капитализација и ETF-ови за да ги диверзифицираат портфолијата што се потпираат на Vanguard S&P 500 ETF. На крајот на денот, многу сателитски позиции можат да ги диверзифицираат портфолијата што држат еден од овие Vanguard ETF-ови.