Ворен Бафет и мечкините пазари: историјата покажува дека неговата стратегија никогаш не потфрлила

Инвеститорите со право се плашат од мечкини пазари, бидејќи никој не сака да гледа како вредноста на неговото портфолио паѓа за 20 отсто или повеќе. Ворен Бафет, сепак, има поинаков поглед. Во писмото до акционерите на Беркшир Хатавеј од 1990 година, тој напишал дека „ја поздравил“ распродажбата на акциите на Велс Фарго од 50 отсто претходно истата година. Причината била едноставна — бил среќен што ја искористил можноста да купи повеќе акции по значително намалена цена.

Поранешниот извршен директор на Беркшир отсекогаш бил фокусиран на акумулирање на средства по привлечни цени. Тоа била неговата стратегија за секој мечкин пазар низ кој поминал и која никогаш не го разочарала. Историјата на пазарите го потврдува неговиот пристап. Во изминатите 150 години, индексот S&P 500 паѓал за 20 отсто или повеќе во просек еднаш на секои шест години, со просечен пад од околу 33 отсто. Но, Бафет се фокусира на другата страна од приказната.

Биковските пазари во просек траат околу 2,7 години и носат раст од приближно 112 отсто. Уште поважно, секој мечкин пазар во историјата досега завршил така што S&P 500 на крајот постигнал нов рекорден максимум. Тоа е суштината на аргументот на Бафет — пазарот расте далеку почесто отколку што паѓа. Ако инвестирате постојано, дури и во периоди на пад, си давате повеќе можности да ги искористите добивките кога тие ќе се случат.

Податоците од историјата ја поткрепуваат неговата позиција. Од 1950 година, S&P 500 во просек остварил вкупен принос од 37 отсто во 12-те месеци по достигнувањето на дното на мечкиниот пазар. Проблемот е што мора да го преживеете целиот мечкин пазар за да ги искористите тие последователни добивки. Бидејќи никој не знае кога пазарот ќе го достигне дното, единственото вистинско решение е долгорочен пристап на купување и држење.

Оваа стратегија со текот на времето се покажала како еден од најдобрите начини за справување со мечкин пазар. Досега не потфрлила.