Вистра тргува 47 отсто под целта на Волстрит: еден аналитичар предвидува раст до 298 долари

Акцијата на Вистра (NYSE:VST) се тргува по цена од 148,34 долари, додека консензусната целна цена на Волстрит изнесува 217,42 долари, што остава простор од околу 47 отсто за раст. Компанијата, која е интегриран производител на електрична енергија за малопродажба и трговија, стана едно од најследените имиња во трговијата со енергија за вештачка интелигенција. Нејзиниот нуклеарен и гасен капацитет ги снабдува ERCOT и PJM, двете мрежи најизложени на растот на потрошувачката од дата-центри, а компанијата потпиша долгорочни договори за снабдување со Meta, AWS и партнери фокусирани на хиперскалери.

Падот на цената изгледа како ресетирање на вреднувањето, а не како оперативен прекин. Вистра бележи пад во секој квартал од 2026 година, од 176,96 долари при поднесувањето за четвртиот квартал 2025 до 143,87 долари при поднесувањето за вториот квартал 2026, иако бизнисот продолжува да ги надминува очекувањата. Прилагодената EBITDA од тековните операции во вториот квартал 2026 година скокна за повеќе од 30 отсто на годишно ниво на 1,77 милијарди долари, при што EBITDA на тексанскиот сегмент повеќе од двојно се зголеми на 311 милиони долари, а источниот сегмент се искачи на 642 милиони долари од 418 милиони долари. Нето приходот според GAAP се намали на 305 милиони долари, под притисок на 472 милиони долари нереализирани загуби од хеџинг.

Притисокот доаѓа од три страни. Просечната големопродажна цена на струјата во ERCOT изнесува околу 30 долари за мегават-час од почетокот на годината, непроменета од лани, што го ограничува потенцијалот за раст. Проценките за заработка по акција за 2027 година беа ревидирани надолу шест пати во последните 30 дена. По растот од 782 отсто во пет години, дел од еуфоријата околу енергијата за вештачка интелигенција мораше да се намали.

Волстрит не отстапува. Од 20 аналитичари кои ја покриваат Вистра, 4 ја оценуваат како силно купување, 15 како купување, ниту еден како задржување, ниту еден како продавање и еден како силно продавање. Котвата е книгата на договори. Вистра има 20-годишни договори за купување енергија со Meta кои покриваат повеќе од 2.600 мегавати во нуклеарни капацитети во PJM, 20-годишен договор со AWS за до 1.200 мегавати во Comanche Peak, гасен капацитет од 860 мегавати во Permian Basin и гасно преземање на Cogentrix од 5.500 мегавати со одобрение од FERC. Cogentrix и договорите со Meta се исклучени од сегашните бројки за 2027 година. Раководството на повикот за вториот квартал соопшти дека двете заедно би можеле да додадат „околу 700 милиони долари" на средната точка за 2027 година.

Ендрју Вајзел од Scotiabank има целна цена од 298 долари, највисока на Волстрит, што имплицира раст од околу 101 отсто.

Временската рамка е 2027 година, кога започнуваат паричните текови од договорите со Meta, се покажува придонесот од Cogentrix и раководството води кон можност за прилагодена EBITDA од тековните операции меѓу 7,4 и 7,8 милијарди долари. Трговијата со енергија за вештачка интелигенција се олади низ целиот сектор во 2026 година и секој производител се тргува под консензусот. Constellation Energy (NASDAQ:CEG) по цена од 284,75 долари е намалена за 19,4 отсто од почетокот на годината и е под консензусот од 348,30 долари, што остава простор од околу 22 отсто.