VGSH или ISTB: Државни обврзници наспроти корпоративни обврзници — кој фонд носи повеќе за вашите пари?

Два фонда со краток рок на достасување — Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH) и iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF (ISTB) — им служат на инвеститорите како конзервативен дел од портфолиото, но се разликуваат по кредитната изложеност и потенцијалот за принос. Едниот останува строго во државен долг, додека другиот навлегува и во корпоративни обврзници.

Vanguard фондот го следи Bloomberg US Treasury 1-3 Year Index и нуди чиста државна изложеност, додека iShares фондот го следи Bloomberg U. S. Universal 1-5 Year Index и опфаќа поширок дел од обврзничкиот пазар.

Vanguard фондот е поевтината опција со коефициент на трошоци од 0,03%, двојно помал од оној на iShares. Сепак, iShares фондот може да биде попривлечен за инвеститорите насочени кон приход поради повисокиот дивиденден принос од 4,3%, што е за 0,5 процентни поени повеќе од Vanguard фондот. Кога станува збор за ризик, максималниот пад во пет години изнесува 5,7% за VGSH и 9,3% за ISTB, додека растот на вложени 1.000 долари over пет години (вкупен принос) е 1.097 долари за VGSH и 1.093 долари за ISTB.

iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF држи 7.451 позиција — мешавина од американски државни обврзници, владини хартии од вредност, корпоративни обврзници и хартии покриени со хипотеки, со рок на достасување меѓу една и пет години. Фондот е лансиран во 2012 година и исплатил 2,06 долари по акција во последните дванаесет месеци. Vanguard Short-Term Treasury ETF држи 92 изданија, строго ограничени на американски државни хартии од вредност со рок на достасување меѓу една и три години. Лансиран е во 2009 година и исплатил 2,19 долари по акција во последните дванаесет месеци.

Државните обврзници се сметаат за еден од најнискоризичните долгови што може да се купат, што значи ниска нестабилност, но и понизок принос. iShares фондот нуди поширок пристап и повисока дивиденда, но и повеќе ризик. Инвеститорите треба да имаат на ум дека овие фондови нема да блеснат во делот на растот — дури и нивните релативно ниски едногодишни бројки се на база на вкупен принос, што значи дека каматата е реинвестирана. Без реинвестирање, двата фонда всушност се намалиле во текот на изминатата година.