Вештачката интелигенција го менува фокусот: кибербезбедноста расте, чиповите паѓаат

Кога извршниот директор на Anthropic, Дарио Амодеи, објави есеј во кој повикува секторот за вештачка интелигенција намерно да ја ограничи својата динамика на развој, првичната пазарна реакција изгледаше како едноставно повлекување од ризични позиции во акциите на производителите на чипови. До 14 септември, сепак, се појави поинтригантна шема: парите не само што излегуваа од инфраструктурните компании за вештачка интелигенција, туку и се прелеаа во кибербезбедноста. Во таа сесија, Palo Alto Networks порасна за дури 13 отсто, а CrowdStrike Holdings забележа раст од речиси 14 отсто, додека NVIDIA и нејзините конкуренти во производството на чипови паднаа.

Есејот на Амодеи, со околу 3.800 зборови и наслов „Мораме да ја темперираме границата“, објавен на неговата лична интернет-страница на 12 септември, предложи „темперирање“ на развојот на способностите на вештачката интелигенција. Тој го дефинираше тоа како забавување на темпото на напредок без откажување од комерцијалните амбиции или од конкурентската позиција на Соединетите Американски Држави. Како три закани што ја поткрепуваат неговата теза, тој ги наведе губењето контрола врз сè поавтономните системи, злоупотребата на вештачката интелигенција за киберактивности и биотероризам, како и пошироките економски превирања. За неколку часа, неговата главна порака дека „мораме да го забавиме темпото со кое ги подобруваме способностите на моделите на вештачка интелигенција“ беше нашироко цитирана во големите медиуми.

Реакцијата на колегите од индустријата беше изненадувачки едногласна. Сем Алтман од OpenAI изјави на X дека се согласува со Амодеи оти е потребно темперирање на границата, а за Fortune рече дека излегувањето на OpenAI на берза оваа година би било „непрепорачливо“. Илон Маск едноставно порача дека „Амодеи е во право“, додека Демис Хасабис, шеф на Google DeepMind, исто така јавно изрази согласност.

Логиката што ја поврзува безбедносната тема со растот на кибербезбедносните акции е понепосредна отколку што изгледа. Ако водечките лаборатории за вештачка интелигенција предупредуваат дека помоќните системи значат поопасно безбедносно опкружување, произлегува дека компаниите ќе треба да инвестираат повеќе во безбедност, а не помалку, без оглед на темпото на развој на моделите. Извршниот директор на CrowdStrike, Џорџ Курц, јавно го отфрли концептот за забавување. Тој изјави дека водечките лаборатории ќе продолжат да ја развиваат технологијата без оглед на одлуките на поединечни компании и дека улогата на кибербезбедносната индустрија е тој напредок да го направи побезбеден, а не да го забави. По изјавите на Курц, Џим Крејмер од CNBC реагираше остро, нарекувајќи ја CrowdStrike акција што „мора да се купи“.

Palo Alto Networks и CrowdStrike претходно заедно силно пораснаа по катализатор поврзан со вештачката интелигенција, а нивната неодамнешна историја потсетува дека ваквите растечки движења можат брзо да се превртат. По конференцијата за безбедност Black Hat на почетокот на август, двете акции пораснаа за околу 5 отсто до нови највисоки нивоа, а аналитичарите тврдеа дека агентите со вештачка интелигенција фундаментално ја менуваат сликата за кибербезбедносните закани. Сепак, на 1 септември CrowdStrike падна за 7 отсто, а Palo Alto Networks за 6 отсто во истата сесија, поради пресврт поттикнат од вреднувањето и растот на приносите на државните обврзници, што им наштети на софтверските акции со високи мултипликатори, а не поради промена во основната побарувачка.

Институционалниот интерес за двете компании се зголеми. Кај CrowdStrike, сопственоста на хеџ-фондовите порасна од 79 во првиот квартал на 89 во вториот, со ниската позиција на „шорт“ од 2,46 отсто од слободните акции. Кај Palo Alto Networks имаше умерен раст, од 87 на 89 фондови, со нешто повисок „шорт“ од 2,64 отсто. Дури и пред овој конкретен раст, зголемената сопственост кај двете компании укажува дека институционалните инвеститори веќе почнале да градат доверба во кибербезбедносната тема, независно од овој тренд.

Движењето најдобро се гледа како ротација изградена врз постоечка теза, а не како реакција на свежи податоци за побарувачката. Есејот на Амодеи не влијаеше на тоа колку која било компанија троши на безбедност, но ја кристализира нарацијата дека напредокот на вештачката интелигенција ја шири површината на киберзаканите. Со оглед на тоа колку силно CrowdStrike и Palo Alto Networks се превртија пред само неколку недели поради неповрзани прашања со вреднувањето, инвеститорите треба да пристапат кон растот од 14 септември со претпазливост, а не како потврда за трајна преоценка. Покорисен сигнал ќе дојде од претстојните финансиски извештаи, каде реалните резервации и коментарите за побарувачката ќе потврдат или ќе ја отфрлат тезата дека трошењето за безбедност поттикнато од вештачката интелигенција навистина расте.