Величествената“ позиција на „Мајкрософт“ во ерата на вештачката интелигенција — долгогодишниот скептик Бен Рајцес се предомисли

Волстрит е во возбуда по најновата анализа на „Мајкрософт“ од Бен Рајцес, аналитичар во „Мелиус рисрч“ чии оценки внимателно се следат. Рајцес ја промени својата препорака за акцијата на „Мајкрософт“ од „држи“ во „купувај“ — оценка што ја имаше уште од намалувањето во февруари. Пред тоа, тој постојано предупредуваше дека акциите на производителите на деловен софтвер се изложени на ризик од нарушување предизвикано од вештачката интелигенција.

Заедно со промената на препораката, Рајцес ја зголеми и целната цена на акцијата од 465 на 665 долари, што според него значи потенцијал за раст од над 25 отсто во однос на тогашните нивоа околу 525 долари. Тој призна дека ова го прави „со ризик од изложување на срам“.

Во својата белешка насловена „Возрасните се на чело“, аналитичарот изразува уверување дека искусното раководство на „Мајкрософт“ и стабилната рака ќе бидат наградени од клиентите и инвеститорите во следната фаза на вештачката интелигенција. Според него, неодамнешната загриженост на извршниот директор на „Антропик“, Дарио Амодеи, за безбедноста на вештачката интелигенција, како и реакциите на други влијателни личности во индустријата, само ја зајакнале побарувачката за „Мајкрософт“ и за компаниите за кибербезбедност. Тој смета дека позрелите играчи ќе бидат „клучен дел од безбедносната, управувачката и заштитната игра на вештачката интелигенција, која е веројатно во рана фаза“.

Рајцес потсетува дека истите чувства ги имал и лани, но тогаш се разочарал и станал попесимистичен поради проблеми со „Ажур“ и „Копилот“. Сепак, тој сега е подготвен повторно да биде оптимист, наведувајќи го минатомесечното „препакување на Копилот со Автопилот за агенти“ како производ што претпријатијата би можеле да го изберат за да го држат потенцијалниот хаос под контрола. Според него, изгледите на „Мајкрософт“ во основните апликации и во „Ажур“ се подобри отколку што претходно мислел, бидејќи компанијата можеби е поизолирана од заканите што ги носат агентите.

Аналитичарот верува дека повеќе компании на крајот ќе се свртат кон „Мајкрософт“, со образложение дека најновите лаборатории се премногу нестабилни за да се планира целосна деловна имплементација околу нив. Тој гледа „веродостоен пат“ растот на „Ажур“ да надмине 50 отсто, како што снабдувањето почнува да го достигнува побарувачката, цените се стабилизираат и „ОпенAI“ го забрзува темпото.

Рајцес објаснува дека „Мајкрософт“ сè уште е главен снабдувач на сметачка моќ за „ОпенAI“, иако односите меѓу двете компании еволуираа откако „ЧетGPT“ се појави кон крајот на 2022 година. Таа еволуција даде на „Мајкрософт“ слобода да стане понезависна од конкретни модели. Компанијата сега е помалку фокусирана на слојот на моделите, а повеќе на слојот што ги поврзува и управува — она што тој го нарекува „харнес“, каде моделот е мозокот, а „харнесот“ е телото што ги извршува дејствата автономно.

Според него, стратегијата изгледа уште попаметна сега кога „партнерите“ предвидуваат крај на светот, а „Мајкрософт“ во суштина може да им понуди на одборите форма на „осигурување за вештачка интелигенција“. „Копилот е предниот дел; Агент 365 обезбедува регистар, безбедност и управување со агенти без оглед на основниот модел“, вели Рајцес. Тој објаснува дека како што моделите стануваат сè повеќе заменливи, „Мајкрософт“ може да ја задржи вредноста преку сопственост на идентитетот, управувањето, податоците и наплатата околу агентскиот работен тек.