Vanguard Dividend Appreciation: фондот што го купувам без двоумење при берзански крах

Никој не знае кога точно ќе дојде следниот крах на берзите. Можеби тоа ќе се случи следната недела, а можеби дури по неколку години. Но, она што го знам е што би сакал да купам доколку тоа се случи. Станува збор за Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEMKT: VIG), фонд составен од висококвалитетни компании кои создаваат голем готовински тек и имаат историја на исплата и раст на дивиденди со текот на времето.

Сепак, тоа не е најголемата предност на овој фонд во услови на пазарен пад. Тој нуди комбинација од раст и приход што помага да се ублажи ризикот од намалување кога послабите компании се погодени најтешко, а истовремено задржува профил повеќе насочен кон раст што треба да го искористи евентуалното закрепнување. Во извесна смисла, фондот потенцијално овозможува искористување и на крахот и на закрепнувањето.

Во случајот со VIG, приказната не е само за дивиденди. Фондот следи индекс кој бара компаниите да го зголемуваат годишниот износ на дивиденда најмалку десет последователни години. Притоа, тој веднаш ги елиминира акциите со највисок принос, со што се избегнуваат компании што би можеле да сигнализираат финансиски проблеми. Токму тој последен елемент служи како филтер за квалитет на фондот, што е исклучително важно за време на крахови. На нестабилните пазари инвеститорите често се свртуваат кон побезбедни и поиздржливи акции што можат да ги поднесат тешките услови, а барањето за раст на дивидендата и елиминирањето на високиот принос всушност помагаат да се создаде портфолио од токму такви акции.

Портфолиото на фондот е малку невообичаено за еден дивиденден ETF. Технологијата учествува со околу 25 отсто од портфолиото, што е една од највисоките алокации во оваа категорија. Иако тоа може да ја зголеми нестабилноста, половина од таа алокација оди кон Broadcom, Microsoft и Apple — три тешки технолошки компании со огромни приходи што треба да издржат. Тоа не се шпекулативни акции за раст. Дополнителните секторски пондери во финансиите (22 отсто) и здравството (18 отсто) нудат привлечна комбинација за евентуално закрепнување: квалитетни компании со значајна изложеност на економски чувствителните делови на пазарот.

Vanguard Dividend Appreciation ETF речиси сигурно ќе падне при следниот пазарен крах. Инвестирањето во овој фонд не е наменето како начин целосно да се избегне тоа. Но, фондот има издржливост, сила на билансот, готовински текови и растечки приходен тек. Тоа се компании создадени за пазари во пад. Тој им дава на инвеститорите наклон кон квалитет што добро функционира на пазари во пад, а истовремено ги позиционира добро кога акциите конечно повторно ќе почнат да растат.