Три акции со подпросечен принос и натпросечен раст на дивидендата — зошто трпението се исплати

Инвеститорите кои бараат највисок принос често се заглавуваат со најбавни зголемувања на исплатите. Според анализата на Yahoo Finance, подобрата долгорочна математика лежи во компаниите што почнуваат под пазарниот просек, но ја креваат дивидендата секоја година. Примерот на Visa е илустративен: кварталната дивиденда пораснала од 10 центи во 2008 година на 67 центи денес, што е модел што статичната високоприносна акција не може да го повтори.

Visa има принос од 0,72 отсто на годишна дивиденда од 2,68 долари, значително под просекот на S&P 500. Компанијата има оперативна маржа од 66,1 отсто и профитна маржа од 50,8 отсто, додека повратот на капиталот изнесува 61,2 отсто. Кварталната исплата растела без прекин: од 45 центи во 2022 година, на 52, па 59 и сега 67 центи. Финансискиот директор Крис Сух изјавил дека компанијата „откупила 4,9 милијарди долари акции и распределила 1,3 милијарди долари дивиденди“ во фискалниот трет квартал, со 28,4 милијарди долари преостанати за откуп. Приходите во кварталот пораснале 14,4 отсто на годишно ниво, на 11,63 милијарди долари.

S&P Global има принос од 0,94 отсто на годишна дивиденда од 3,86 долари. Редовната квартална исплата се движела од 77 центи во 2021 година до сегашните 97 центи. Компанијата генерирала 2,4 милијарди долари прилагоден слободен готовински тек во првата половина од годината, а прилагодената оперативна маржа се проширила за 200 базачни поени на 54,3 отсто. Раководството ја покачило целта за откуп на акции за 2026 година на над 7 милијарди долари. Извршната директорка Мартина Чеунг изјавила дека тоа ќе овозможи откуп на „еквивалент од повеќе од 5 отсто од сегашната пазарна капитализација“.

Costco има најнизок принос во групата — 0,65 отсто на годишна дивиденда од 5,88 долари. Она што е важно е ритамот на раст и повремените специјални исплати. Редовната квартална дивиденда се движела од 79 центи во 2021 година нагоре, а во 2023 година компанијата исплатила специјална дивиденда од 15 долари. Стапката на обновување на членството изнесува 89,7 отсто.

Компромисот е реален: помалку приход сега, значително повеќе подоцна. Приносот на вложениот капитал го надминува почетниот принос.