Супер микро скокна 6% — побарувачката за AI сервери се собира во една акција

Акцијата на Super Micro Computer (SMCI) порасна 6 отсто во понеделникот наутро, на цена од 41,40 долари, додека двата најблиски споредбени имиња не го потврдуваат тој скок. Dell Technologies (DELL) се тргуваше по 572 долари со раст од 0,7 отсто, а Hewlett Packard Enterprise (HPE) по 61,31 долар со раст од 0,9 отсто — и двете под нивото на технолошките фондови, наместо над нив.

Референтната линија за тоа како изгледа растечки пазар на големи технолошки акции оваа сесија ја поставуваат два фонда. iShares U.S. Technology ETF (IYW) се тргуваше по 261,43 долари со раст од 1,78 отсто, а Invesco QQQ Trust (QQQ) по 734,83 долари со раст од 1,96 отсто. Super Micro Computer растеше неколку пати посилно од нив, но без заеднички катализатор што ги движи и останатите.

Разликата во изложеноста е клучната причина за различниот размер на движењата. Super Micro Computer е концентрирана во серверски системи изградени за AI инфраструктура, додека Dell и Hewlett Packard Enterprise имаат широки корпоративни портфолија во кои AI серверите се само една линија меѓу многу други. Промена во расположението кон AI серверите допира поголем дел од Super Micro Computer отколку од двете споредбени компании, па купувањето што ја бара темата најпрво ја наоѓа концентрираната акција.

Широчината на портфолијата на Dell и Hewlett Packard Enterprise не е недостаток сама по себе.

Super Micro Computer, пак, продава во потесен круг работни оптоварувања, што широка тема како AI инфраструктурата ја претвора во несразмерно голем одговор на една акција кога ќе се појави прилив. Биковскиот аргумент за компанијата во ваков ден е токму таа концентрација, бидејќи приходите што се потпираат на AI серверски системи фаќаат поголем дел од секое подобрување на побарувачката отколку диверзифициран конкурент.

Компликацијата е што концентрацијата не е насока. Движење што споредбените компании одбиваат да го потврдат може исто толку лесно да биде позиционирање колку и информација. Инвеститорите ќе следат дали Dell и Hewlett Packard Enterprise ќе го затворат јазот кон технолошките фондови во текот на сесијата, бидејќи проширувањето на купувањето би го променило читањето на скокот на Super Micro Computer.