Спектрум со нов проблем додека се обидува да го запре бегството на интернет-корисниците

Спектрум, управуван од Charter Communications, доби тежок сигнал за будење од Волстрит бидејќи неговите интернет-корисници продолжуваат масовно да ја откажуваат услугата. Во 2025 година Спектрум загуби повеќе од 400.000 интернет-корисници, а трендот продолжи и оваа година — компанијата изгуби дополнителни 120.000 корисници во првиот квартал и 172.000 во вториот. Загубите доаѓаат во период на постојано зголемување на цените за интернет-услугите, а најново, во јули, Спектрум ги покачи цените на повеќе интернет-пакети за 10 долари.

„Конкуренцијата за нови корисници од проширениот конкурентен простор останува висока“, изјави извршниот директор на Charter, Крис Винфри, на разговор за финансиските резултати во јули. Компанијата се соочува со притисок од фиксно-безжичната и оптичката интернет-конкуренција, потрошувачите кои преминуваат на мобилен широкопојасен интернет, послабата продажба кај домаќинствата со ниски приходи и поагресивните промоции од клучните ривали.

Поради овие предизвици, акцијата на Charter Communications е преоценета од страна на Wolfe Research, според аналитичка белешка објавена од Seeking Alpha. Фирмата ја намали оценката од неутрална на „под просек“, што значи дека акцијата се очекува да се движи полошо од конкурентите. Wolfe Research постави целна цена од 118 долари за акцијата на Charter, што е 19 отсто под цената на затворање на 11 септември. Во белешката, аналитичарот на Wolfe Research, Питер Супино, нагласи дека растот на сателитскиот интернет станува сè поголем проблем за традиционалните широкопојасни оператори.

„Пропаѓањето на DSL (дигитална претплатничка линија) се совпаѓа со подемот на сателитот“, рече Супино. Тој посочи дека Starlink на SpaceX, кој лансираше сателитска интернет-услуга во 2020 година, ја засилува широкопојасната конкуренција нудејќи поголеми брзини на преземање. „Едно лансирање на Starlink претставува околу 22 пати поголем капацитет за преземање… и иако Starlink моментално е поскап од пазарот, паѓачките единечни трошоци и растечкиот капацитет навестуваат значителни намалувања на цените“, рече тој. Досега оваа година, според објава на компанијата на X, Starlink собра повеќе од 12 милиони глобални корисници на високобрзински интернет. Се очекува да стане уште поголема закана бидејќи Starlink ја надградува мрежата со нови V3 сателити, дизајнирани да обезбедат поголеми брзини, помала латентност и поголем капацитет на податоци.

Покрај преоценувањето на акцијата на Charter, Wolfe Research го прилагоди и изгледот за Comcast, кој исто така бележи големи загуби на корисници во својот интернет-бизнис Xfinity. Фирмата ја задржа оценката „на ниво на конкуренцијата“ за акцијата на Comcast, но сега очекува компанијата да се соочи со поголеми загуби на корисници. Таа ја намали проценката на приходите на Comcast од поврзување и платформа за 2027 година од 78,29 милијарди долари на 77,95 милијарди долари. Wolfe Research очекува Charter да забележи 1,34 милиони помалку нето-додадени широкопојасни корисници, што е поостро од очекувањата за Comcast. Супино истакна дека во споредба со Comcast, Charter има наследено присуство во повеќе рурални пазари, повеќе корисници на брзини под гигабит и ризикува да изгуби повеќе корисници поради промотивни цени. „Заедно, овие фактори го прават Charter поранлив на бунтовничка конкуренција“, рече Супино. Тој има и мрачен изглед за аквизицијата на Cox Communications од 34,5 милијарди долари, која беше затворена во август. Супино забележа дека Charter наследил „деградирачки базен на претплатници кој доживува посилен конкурентен притисок отколку што очекуваше раководството“, дополнително затемнувајќи го повеќегодишниот изглед на Charter. За да го подобри EBITDA (заработка пред камати, даноци, амортизација и амортизација) под конкурентен притисок, тој рече дека Charter треба да генерира 1 милијарда долари заштеди на трошоци во 2027 година.

Ажурираните насоки на Wolfe Research за акциите на Charter и Comcast доаѓаат во време кога двете компании внимателно ја следат растечката сателитска интернет-конкуренција. Финансискиот директор на Charter, Џесика Фишер, изјави на разговорот за финансиските резултати во јули дека Спектрум не забележал значително влијание од брзиот раст на Starlink. „Што се однесува до сателитот, досега не забележавме значителна загуба на пазарен удел на сметка на Starlink, вклучително и во нашиот субвенциониран рурален простор, но продолжуваме внимателно да го следиме и да го сфаќаме сериозно“, рече Фишер.