Семејните канцеларии поизбирачки при вложување во недвижности поради високите каматни стапки

Повисоките каматни стапки ги направија семејните канцеларии поизбирачки при вложувањето во недвижности, при што многу од нив се насочуваат кон силно намалени имоти и средства со силна ценовна моќ, изјавија главни инвестициски директори за CNBC.

Роб Хауген од семејната канцеларија „Мишелс“ изјави дека неизвесноста околу насоката на каматните стапки ја направила фирмата поизбирачка при вложувањата во оваа класа средства. Хауген раководи со приватни капитални вложувања, спојувања и преземања во семејната канцеларија и е главен инвестициски директор на нејзината издвоена фирма „Ривер1 Асет Менаџмент“.

„Искрено, додека немаме навистина силно уверување дека стапките ќе тргнат надолу, тешко ни е да сакаме да направиме нешто освен навистина посебен проект“, рече тој. Хауген обично цели кон можности со потенцијален принос на трошоци во високи едноцифрени или двоцифрени износи. Тоа е возможно со купување на деловна зграда со голем попуст со познат закупец што ќе заземе голем дел од имотот. Друга опортунистичка можност се големите трговски простори, рече тој. Пред околу година и пол, семејната канцеларија купила „Колс“ во близина на Милвоки со конзорциум инвеститори, според Хауген.

Џоел Хаук, главен инвестициски директор на „ХБ Велт“, рече дека забележал пораст на интересот кај големите семејни канцеларии за недвижности и реални средства пошироко, како индустриски магацини, земјоделско земјиште и шумско земјиште. Одредени видови недвижности и реални средства нудат заштита од инфлација, што е главна грижа за многу семејни канцеларии. Инвеститорите можат да добијат и повеќе за своите пари бидејќи овие средства се даночно ефикасни, според Хаук. На пример, можно е да се користи даночен штит за амортизација за одложување на плаќањето данок на распределбите до вистинската продажба на средството, рече тој.

Сепак, потенцијалот на недвижностите за заштита од инфлација зависи од нивната ценовна моќ и структура. „Со недвижностите, вашата заштита од инфлација доаѓа од способноста на управителот на имотот да ги ресетира кириите“, рече Хаук. „Со различни поткласи средства како повеќесемејни, индустриски, трговски, не сите кирии се ресетираат со иста стапка.“ Индустриските недвижности и домувањето нудат можност за редовно зголемување на кириите, рече тој, додавајќи дека двете класи средства можат да имаат корист од ограничувањата во понудата.

Повисоките стапки можат да создадат можности за купување средства со попуст, но инвеститорите треба да внимаваат и колку долг користи фондот, забележа тој. „ХБ Велт“ генерално ги насочува клиентите подалеку од фондови со задолженост над 65 отсто, било на ниво на оперативен имот или на ниво на фонд. И додека семејните инвеститори се љубопитни за вложување во недвижности и реални средства околу дата-центри, многу се претпазливи од обврската што таа инвестиција ја бара. Хауген е претпазлив да влезе во заклучување од 10 до 15 години при високи каматни стапки.

Мајк Силверман, главен инвестициски директор во „Кресет“, рече дека клиентите често прашуваат за дата-центри, но фирмата за управување со богатство не ги следела тие можности поради ризикот. „Би имал тенденција да ги сметам дата-центрите повеќе за технолошка инвестиција отколку за инвестиција во недвижност“, рече тој. „Инвестирате во 15-годишен закуп со голема компанија. Тоа звучи навистина привлечно, освен ако на крајот од тие 15 години дата-центарот не е вреден поради технолошка промена, и тоа ме направи претпазлив околу дата-центрите.