Распродажбата на обврзници им отвора даночна шанса на инвеститорите

Падот на цените на обврзниците, предизвикан од растот на приносите, ги стави инвеститорите во обврзнични фондови и берзански фондови (ЕТФ) во позиција да држат нереализирани загуби што можат да ги искористат за да ги неутрализираат капиталните добивки. Приносот на десетгодишните американски државни обврзници се задржа околу 5 отсто, а цените на обврзниците продолжија да слабеат. Според финансиските советници, чекањето до крајот на годината за продажба не е нужно најдобрата даночна стратегија, дури и ако се земе предвид неодамнешната одлука на Федералните резерви да ги зголемат каматните стапки, што може дополнително да ги турне приносите нагоре.

Фондовите, меѓу кои Vanguard Group и American Century Investments, почнаа да ги предупредуваат инвеститорите за оваа даночна стратегија. Притоа, од клучно значење е точното утврдување на позициите во фондот што носат загуба, како и анализата на правилото за „перење продажби“ на американската даночна служба. „Даночното искористување на загубите често се третира како активност на крајот од годината. Но пазарите не го следат календарот“, напишаа вишите портфолио менаџери Џозеф Готели и Џејсон Гринблат во извештај за American Century Investments. Според нив, денешниот пазар на фиксен принос нуди убедливи можности за искористување на загубите, управување со даночните обврски и подобрување на приносот и даночната ефикасност.

Vanguard Group, во својот преглед на индустријата за ЕТФ од четвртиот квартал минатата година, наведе пад на цените на обврзниците и рекордно високи нивоа на берзанскиот пазар, при што второто го прави даночното искористување на загубите кај акциите „речиси невозможно да се најде“. Како примери за цели на даночно искористување на загубите се наведуваат Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF (BND) и iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG), кои годинава забележаа пад од над 3,5 отсто.

„Тоа е можност да се дејствува додека е време, бидејќи нема гаранција дека овие загуби ќе останат“, изјави Конор Кели, партнер и виш финансиски советник во Prime Capital Financial во Оверланд Парк, Канзас. „Не сакате да чекате до крајот на годината, бидејќи овие загуби може да исчезнат или барем да се намалат.“ Кристин Ларсон, основач и советник за богатство во NewSpring Wealth Partners во Мине tonka, Минесота, оцени дека даночното искористување на загубите кај обврзниците е особено релевантно сега, имајќи ги предвид двоцифрените приноси кај акциите. Индексот S&P 500, на пример, годинава е во пораст од околу 13 отсто. „За многу клиенти, обврзничката страна на портфолиото е единствената што е во минус во моментов“, рече Ларсон.

Според Бил Шварц, управен директор во канцеларијата на Wealthspire во Потомак, Мериленд, не треба да се гледа само моменталната цена на фондот при одлуката за продажба. „Не е автоматски дека ќе имате даночна загуба само затоа што ЕТФ има негативен ценовен принос за годината“, рече тој. Како пример, наведува дека ако сте го купиле Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF на 2 јануари и не сте реинвестирале дивиденди или камата, би имале даночна загуба за годината, бидејќи цената паднала. ЕТФ-от затвори на 74,04 на 2 јануари, а на 21 септември беше 71,40. „Меѓутоа, ако сте направиле повеќе купувања во текот на повеќе години, нема гаранции дека ќе имате даночна загуба“, додаде Шварц.