Оракул со нарачки од 664 милијарди долари испраќа јасен сигнал до Дел и ХПЕ

Акциите на Дел Технолоџис и Хјулет Пакард Ентерпрајз (ХПЕ) се најдоа на врвот на индексот S&P 500 откако Оракул потврди колку големи суми на пари продолжуваат да се слеваат во инфраструктурата за вештачка интелигенција. Акцијата на Дел скокна за 12 отсто на 11 септември, а ХПЕ беше меѓу најдобрите изведувачи во индексот. Инвеститорите веднаш ја видоа врската — на Оракул му се потребни многу сервери, мрежна опрема и друга опрема за дата-центри за да одговори на растечката побарувачка за вештачка интелигенција.

Резултатите на Оракул за првиот фискален квартал ја потврдија оваа тенденција. Вкупните приходи пораснаа за 30 отсто на 19,3 милијарди долари, додека приходите од облачна инфраструктура скокнаа за 121 отсто на 7,4 милијарди долари. Уште повпечатливо е тоа што преостанатите обврски за изведба пораснаа за 209 милијарди долари, достигнувајќи 664 милијарди долари. Оракул соопшти дека во кварталот обезбедил дополнителни 850 мегавати капацитет во дата-центри и повеќе од 300.000 графички процесори на клиенти за облачна вештачка интелигенција од крајот на претходниот квартал. Компанијата освои и повеќе од 30 милијарди долари нови договори за облачни услуги поврзани со вештачка интелигенција.

Овие показатели се важни за Дел, чиј бизнис со инфраструктура за вештачка интелигенција веќе расте со впечатливо темпо. Дел објави рекордни приходи од 47 милијарди долари во вториот фискален квартал, што е раст од 58 отсто на годишно ниво. Компанијата забележа рекордни нарачки за сервери за вештачка интелигенција од 60,9 милијарди долари, оствари приходи од 16,4 милијарди долари од такви сервери и кварталот го заврши со нарачки од 95 милијарди долари. Дел потоа ја подигна прогнозата за приходите за фискалната 2027 година за 25 милијарди долари, на 192 милијарди долари. Компанијата сега има повеќе од 5.000 клиенти што ја користат нејзината платформа AI Factory и продолжува да го проширува портфолиото со хардвер управуван од Nvidia, мрежна опрема, складирање и инфраструктура за агентна вештачка интелигенција.

Не само Дел има корист, покажуваат и последните бројки на ХПЕ. Компанијата објави рекордни приходи од 12,2 милијарди долари во третиот фискален квартал, раст од 34 отсто на годишно ниво. Сегментот Cloud & AI оствари 9,04 милијарди долари, раст од 25 отсто, а приходите од сервери пораснаа за 35 отсто на 6,77 милијарди долари. Оперативната маржа во Cloud & AI се прошири на 17 отсто од 7 отсто една година претходно, а ХПЕ генерираше 958 милиони долари слободен готовински тек во кварталот. Раководството ја подигна прогнозата за фискалните 2026 и 2027 година. Антонио Нери, извршен директор на ХПЕ, им рече на инвеститорите дека вештачката интелигенција е „повеќегодишен двигател на раст“, бидејќи нарачките на клиентите растат побрзо од приходите, а ограничувањата во снабдувањето го забавуваат исполнувањето на побарувачката.

Но, бројките на Оракул носат и предупредување за финансирањето. Компанијата објави рекорден оперативен готовински тек од 23 милијарди долари во првиот квартал, но слободниот готовински тек беше негативен 5 милијарди долари поради изградбата на облачна инфраструктура. Во кварталот Оракул продаде акции во вредност од 20 милијарди долари. Во фискалната 2026 година Оракул собра 43 милијарди долари долг и 5 милијарди долари капитал, но имаше негативен слободен готовински тек од 23,7 милијарди долари. Компанијата предвидува собирање 40 милијарди долари долг и капитал во фискалната 2027 година. Дел и ХПЕ се засегнати од каматните стапки токму поради оваа потреба од финансирање, бидејќи повисоките трошоци за позајмување можат да ги направат маргиналните проекти за дата-центри помалку привлечни, особено за помалите облачни провајдери и компании за вештачка интелигенција без биланси со големина на хиперскалери. Федералните резерви ја оставија основната каматна стапка непроменета на 3,5 до 3,75 отсто на состанокот во јули, наведувајќи упорна инфлација, а следниот состанок е закажан за 15 и 16 септември.