Оракл — неочекуван победник во трката за вештачка интелигенција до 2030 година

Оракл (NYSE:ORCL) објави еден од најзначајните квартали во облакот за вештачка интелигенција досега, а пазарот сè уште го обработува тоа, според анализата на 24/7 Wall St. Целната цена на акцијата на Оракл е поставена на 229,25 долари, што подразбира раст од 49,67 отсто од сегашната цена од 153,17 долари. Препораката е купување, со ниво на доверба од 90 отсто.

Компанијата изгледа како неочекуван победник во областа на вештачката интелигенција бидејќи заостанатите обврски од договорите (RPO) и податоците за искористеноста на графичките процесори (GPU) поддржуваат значителен скок во заработувачката моќ до 2030 година. Во првиот квартал од фискалната 2027 година, приходите пораснаа за 29,61 отсто на 19,34 милијарди долари, прилагодената заработка по акција изнесуваше 1,92 долари, а приходите од облачна инфраструктура скокнаа за 121 отсто. Заостанатите обврски од договорите достигнаа 664 милијарди долари, а Оракл во еден квартал склучи нови договори за вештачка интелигенција во вредност од над 30 милијарди долари. Раководството ја зголеми прогнозата за приходите за фискалната 2027 година на најмалку 90 милијарди долари и ја повтори целта за неприлагодена заработка по акција од 8,10 долари.

Биковите гледаат на претворањето на заостанатите обврски во приходи како клучен аргумент. Раководството очекува околу половина од тие обврски да се претворат во приходи во следните 36 месеци, искористеноста на графичките процесори изнесува 97,9 отсто, а обновувањата на договорите се ценат со премија од 20 отсто. Приходите од мултиклауд базите на податоци пораснаа за 353 отсто на годишно ниво, а OCI сега е поврзан со секој голем хиперскалер. Распределбата на аналитичарите е силно позитивна: осум силни препораки за купување и 28 препораки за купување, наспроти само една за продавање. Во сценариото на биковите, акцијата достигнува 334,89 долари во рок од 12 месеци, што е раст од 118,64 отсто.

Сепак, постојат и ризици. Слободниот готовински тек беше негативен 5,4 милијарди долари во првиот квартал, по негативните 23,7 милијарди долари за фискалната 2026 година, а капиталните трошоци за фискалната 2027 година се предвидени на 90 до 95 милијарди долари. Приходите од софтверски лиценци се намалуваат за 15 отсто додека клиентите мигрираат, а концентрацијата во неколку големи договори за вештачка интелигенција е реална. Дури и во сценариото на мечките, цената останува на 191,39 долари, што е раст од 24,95 отсто.

Проекциите на 24/7 Wall St. за периодот од 2026 до 2030 година предвидуваат целна цена од 166 долари во 2026, 234 долари во 2027, 307 долари во 2028, 367 долари во 2029 и 427 долари во 2030 година. Овие проекции претпоставуваат дека Оракл продолжува навремено да ги претвора заостанатите обврски од договорите и ги одржува роковите за изградба на центрите за податоци.