Оракл — акцијата од инфраструктурата за вештачка интелигенција која би можела да се зголеми тројкратно за три години

Инвеститорите во последниве години најмногу профитираа од акциите на Nvidia и Micron Technology, чиишто чипови се вградуваат во центрите за податоци за вештачка интелигенција и се користат за обука и извршување на модели. Сепак, постои една компанија од инфраструктурата за вештачка интелигенција која досега не успеа да го искористи овој забрзан раст, и покрај импресивните резултати. Станува збор за Oracle (NYSE:ORCL), чиишто акции паднаа за 52 отсто во текот на изминатата година. Внимателниот поглед врз најновиот квартален извештај на компанијата упатува на заклучок дека инвеститорите можеби го потценуваат нејзиниот потенцијал.

Oracle ги објави резултатите за првиот квартал од фискалната 2027 година, за трите месеци што завршија на 31 август, на 10 септември. Приходите на компанијата пораснаа за 30 отсто на годишно ниво и достигнаа рекордни 19,3 милијарди долари. Заработката по акција според не-GAAP методологијата исто така се зголеми за 30 отсто на годишно ниво, на 1,92 долари, додека аналитичарите очекуваа 1,75 долари. Приходите ги надминаа и консензус-проценките од 19,14 милијарди долари, што укажува дека компанијата го претвора заостанатиот обем нарачки во приходи со солидно темпо.

Клучен показател за идниот раст е вкупната вредност на неисполнетите договори на крајот од кварталот, позната како останата обврска за извршување (RPO). Таа се зголеми за 209 милијарди долари во споредба со истиот квартал лани и сега изнесува огромни 664 милијарди долари. Oracle очекува дека половина од таа сума ќе ја претвори во приходи во следните три години, наместо претходно проценетите 46 отсто. Тоа значи приходи од 332 милијарди долари во следните три години, односно годишно темпо од речиси 111 милијарди долари, што е значително подобрување во однос на приходите од 67,4 милијарди долари во фискалната 2026 година.

Финансиската директорка Хилари Максон на последниот разговор за резултатите истакна дека „новиот RPO нема да влијае врз нашите капитални расходи или приходи до фискалната 2028 година или подоцна“. Деловниот модел на компанијата, според кој клиентите однапред плаќаат за акцелераторски чипови за вештачка интелигенција или носат сопствен хардвер, веќе дава резултати. Не-GAAP оперативниот приход на Oracle порасна за 21 отсто на годишно ниво во првиот фискален квартал, мерено на дванаесетмесечна основа, што е значително подобрување од осумте отсто во истиот период лани.

Компанијата предвидува раст на приходите од 34 отсто на годишно ниво, на 90 милијарди долари во оваа фискална година, а не-GAAP заработката се очекува да порасне за 18 отсто, на 8,10 долари по акција. Аналитичарите очекуваат дополнително забрзување на растот на заработката во следните фискални години. Oracle се тргува по 18 пати од идната заработка, што е пониско од 24 пати колку што изнесува тој показател за Nasdaq-100. Доколку по три години Oracle се тргува по 30 пати од заработката, а заработката по акција достигне 15,77 долари во фискалната 2029 година, акцијата би можела да достигне 473 долари, што е повеќе од трикратно зголемување во однос на сегашната цена.