Nvidia пред два клучни настани: опциите необично евтини, пазарот не очекува големи движења

Акциите на Nvidia растат пет последователни сесии и се наоѓаат само 3,5 отсто под нивниот историски максимум на затворање од 235,74 долари, забележан во мај. Од почетокот на 2026 година, акцијата на овој производител на чипови порасна 24 отсто. Но, додека цената на акцијата расте, нејзиниот форвард мултипликатор — мерка за тоа колку е скапа во однос на пазарот — паѓа, бидејќи компанијата продолжува да заработува.

Она што исто така паѓа е цената на опциите на Nvidia. Според CNBC, имплицитната волатилност на акцијата, изведена од тековните цени на опциите, е близу најниското ниво во изминатата година. Тоа значи дека пазарот не вградува значителни движења во следните недели, а цените на опциите се пониски токму поради тоа. За трговците со опции кои очекуваат големо движење на Nvidia, овие опции сега можат да се тргуваат со попуст во однос на изминатата година.

Пред акцијата стојат два можни катализатори овој месец. Според CNBC, извршниот директор на Nvidia, Џенсен Хуанг, се очекува да присуствува на државна вечера за кинескиот претседател Си Џинпинг, кога тој ќе патува во Вашингтон на средба со претседателот Трамп во четврток. Вештачката интелигенција се очекува да биде главна тема на разговорот меѓу Си и Трамп. Потоа, на 30 септември следната недела, Micron се очекува да објави финансиски резултати за четвртиот квартал, што е барометар за побарувачката на AI меморија и може да има ефект врз Nvidia.

И покрај овие можни катализатори и неодамнешната нестабилност кај познатите имиња од чип-секторот, цените на опциите на Nvidia се невообичаено евтини. Секторот на полупроводници има докажана, неодамнешна историја на брзи движења. Тоа беше видливо во понеделникот, кога AMD порасна повеќе од 9 отсто и ја надмина пазарната капитализација од 1 трилион долари, а Intel и Arm скокнаа двоцифрено поради обновениот ентузијазам за побарувачката на AI чипови.

CNBC наведува конкретна стратегија за трговците: купување на put spread со рок 16 октомври на нивоа 210/220 и call spread со рок 16 октомври на нивоа 235/245, со вкупен дебит од околу 4,86 долари. Станува збор за „обратен железен кондор", неутрална стратегија која има за цел да профитира од големо движење на Nvidia во која било насока пред 16 октомври. Максималниот загубар на позицијата е 486 долари, доколку Nvidia остане меѓу 220 и 235 долари. Максималната добивка е 514 долари на која било страна, доколку Nvidia затвори на или под 210 долари надолу или на или над 245 долари нагоре. Точките на изедначување се на 215,14 и 239,86 долари, што значи дека Nvidia треба да се движи приближно 5 до 6 отсто од сегашните нивоа до 16 октомври за трговијата да биде профитабилна.