Nvidia и Broadcom: Два различни патишта кон врвот на пазарот за вештачка интелигенција

Трката за хардвер за вештачка интелигенција веќе не изгледа како едноставна поделба на две ленти. Nvidia и Broadcom, две компании со пазарна вредност од трилион долари, сè повеќе личат на конкуренти кои градат архитектура за целиот дата-центар, а не само специјализирани чипови. По најновите финансиски резултати, прашањето повеќе не е кој прави подобар акцелератор, туку кој е позициониран да зафати поголем дел од инфраструктурата за вештачка интелигенција додека големите облак-провајдери продолжуваат да трошат рекордни суми и на прилагодени ASIC-чипови и на чипови за општа намена.

Nvidia веќе не е само дизајнер на графички процесори. Во вториот квартал, сегментот за дата-центри остварил приход од 89 милијарди долари, што е раст од 117 отсто на годишно ниво. Покрај продажбата на GPU-а, компанијата остварила повеќе од 5 милијарди долари од продажба на Grace CPU-а во последната година. Новите Vera Rubin CPU-а се очекува да донесат околу 20 милијарди долари приход до следниот квартал, а раководството прогнозира дека приходот ќе се удвои во фискалната 2028 година. Софтверскиот слој на Nvidia, пак, се шири преку CUDA, Nemotron, Cosmos и Isaac, а неодамнешното преземање на Hugging Face за 12,9 милијарди долари е најјасниот показател за оваа промена.

Broadcom стои на другата страна од равенката. Прилагодените акцелератори се главниот мотор на раст, при што испораките на XPU-а сочинувале 73 отсто од 16,7 милијарди долари продажба на полупроводници за вештачка интелигенција во последниот квартал. Инфраструктурниот софтвер остварил 8,8 милијарди долари приход, раст од 29 отсто на годишно ниво, што покажува дека преземањето на VMware се покажало како трансформативен додаток на полупроводничкиот бизнис. Извршниот директор Хок Тан нуди едноставна теза: ако чиповите се дизајнираат според барањата на моделот на еден клиент, тие можат да бидат поевтини и поенергетски ефикасни од универзален GPU.

Двете компании работат со различни стратегии со големите клиенти. Nvidia во вториот квартал ја проширила соработката со Amazon Web Services за уште 2 милиона GPU-а до фискалната 2029 година и помага во финансирање на дата-центар од 12 гигавати што OpenAI го гради во Охајо заедно со SoftBank Energy. Книгата на клиенти надвор од хиперскалерите пораснала 138 отсто на годишно ниво, на 40 милијарди долари.

Краткорочната математика меѓу двете компании е јасна. Nvidia го води тековниот квартал со приход од 108 милијарди долари, без вклучен кинески пазар за дата-центри, додека растот на приходот во фискалната 2028 година се проценува на околу 70 отсто. Инвеститорите остануваат пред тешка одлука, бидејќи хиперскалерите купуваат и едното и другото решение.