Недостигот од мемориски чипови предизвикан од вештачката интелигенција може да потрае до 2029 година

Недостигот од мемориски чипови, поттикнат од растечката побарувачка за вештачка интелигенција, може да продолжи со години, изјави Стив Ниамц, извршен директор на Yorkville America Equities. Неговата компанија минатата недела го лансираше фондот Yorkville America Next Generation Memory Index ETF (NRAM), во кој Micron (MU) е најголемо поседување. Според Ниамц, новите фабрики што би можеле значително да го намалат недостигот веројатно нема да достигнат целосно производство пред 2028 или 2029 година.

Ниамц, повикувајќи се на истражување на SemiAnalysis, наведува дека меморијата може да сочинува повеќе од половина од трошокот на еден акцелератор за вештачка интелигенција. Тој додава дека големите добавувачи веќе го резервирале целокупното производство на меморија со висок опсег на пропусност (HBM) за 2026 година. „Платформите за вештачка интелигенција го привлекуваат вниманието, но инфраструктурата под нив е вистинското тесно грло“, изјави Ниамц за Benzinga.

Производството на HBM троши приближно три пати повеќе производствен капацитет по гигабајт од конвенционалната меморија. „Постои вистински јаз меѓу моментот кога недостигот треба да се намали и моментот кога е достапна понудата што би го решила“, рече тој. Извршниот директор на Micron, Санџеј Мехротра, во јуни изјави слично — дека понудата треба постепено да се подобрува во 2028 година, но компанијата нема јасна претстава кога ќе ја достигне побарувачката.

Недостигот веќе влијае врз хардверот за вештачка интелигенција. TrendForce објави дека Nvidia (NVDA) го намалила планираниот мемориски капацитет во своите системи Vera Rubin, откако прелиминарните распределби од добавувачите покриле само околу 60 отсто од проценетите потреби за 2027 година. Цената на вообичаен комплет DDR5 од 32 гигабајти се искачила од приближно 110–140 долари на околу 400 долари за помалку од една година, според истражувањето што го цитира Ниамц.

Во индексот на NRAM, кој опфаќа 20 акции, Micron моментално води со 16,5 отсто, по што следат Sandisk (SNDK) со 14,4 отсто и SK Hynix со 14,1 отсто. „Актуелниот недостиг од меморија не е ограничен на една компонента или на мал број производители“, рече Ниамц. Фондот NRAM држи и компании надвор од главните производители на DRAM и HBM, вклучително и имиња од областа на складирање и контролери.

Најголемиот ризик е побарувачката за вештачка интелигенција да ослабне пред да пристигне новиот мемориски капацитет. Засега бројките покажуваат спротивно. Anthropic неодамна им соопшти на инвеститорите дека очекува позитивен прилагоден оперативен приход за втор последователен квартал. Benzinga објави дека приходите кај десетте најголеми апликации за вештачка интелигенција скокнале за 68 отсто од јануари до јули, иако преземањата опаднале. TrendForce очекува деветте најголеми светски даватели на облачни услуги годинава да потрошат повеќе од 886 милијарди долари, додека DRAM и NAND би можеле да апсорбираат 68 отсто од капиталните трошоци на големите даватели на облачни услуги во 2027 година.