Небиус потона 23 отсто овој месец, но Волстрит гледа двојно повисока цена

Акцијата на Небиус груп (NBIS) се тргува по цена од 212,19 долари, додека просечната целна цена на Волстрит изнесува 290,71 долар. Тоа е разлика од околу 37 отсто меѓу сегашната вредност и онаму каде аналитичарите сметаат дека хартијата треба да биде во следните дванаесет месеци. Небиус е оператор на целосна инфраструктура за вештачкоинтелигентен облак, кој изнајмува капацитети со графички процесори на лаборатории за вештачка интелигенција, хиперскалери и претпријатија. Компанијата исто така ги поседува TripleTen, Avride, Toloka и има капитален удел во ClickHouse.

Волстрит го следи Небиус како еден од ретките независни снабдувачи што градат капацитет од повеќе гигавати за потребите на бумот во обуката и извршувањето на вештачка интелигенција. Разликата е важна затоа што Arete Research, која има највисока целна цена за оваа акција, гледа простор за речиси двојно поскапување. Нејзината целна цена од 415 долари, зголемена од 380 долари со повторена препорака за купување, подразбира раст од околу 96 отсто.

Акцијата падна 23,58 отсто во изминатиот месец, лизгајќи се од 277,68 долари на 14 август до 212,19 долари, вклучително и пад од 5,5 отсто само во последниот трговски ден. Распродажбата е остра, но доаѓа по експлозивен раст што сепак ја остава акцијата повисока за 153,5 отсто од почетокот на годината. Приходите во вториот квартал од 2026 година изнесуваа 582,3 милиона долари, што е раст од 454 отсто на годишно ниво и надминување на консензусот од 574,65 милиона долари. ГААП загубата по акција од 0,68 долари беше подобра од проценката од 0,8633 долари.

Биковата теза почива на договорените резервации. Небиус има 37,5 милијарди долари преостанати обврски за извршување, а раководството на повикот за вториот квартал спомена 40 милијарди долари договорени резервации. Arete укажува на повеќегодишните договори со Microsoft и Meta, агресивното скалирање над 1 GW поврзана моќност и високомаргиналната економија како столбови на својата целна цена. Раководството ја повтори насоката за 2026 година со приходи од 3,0 до 3,4 милијарди долари, годишен повторлив приход од 7 до 9 милијарди долари на крајот на годината и прилагодена маргина на EBITDA од околу 40 отсто. Прилагодената EBITDA во вториот квартал достигна 236 милиона долари со маргина од 41 отсто, а само Небиус AI Cloud оствари маргина од 50 отсто.

Небиус не падна сам. Неговите најблиски американски конкуренти паднаа истото тоа ниво поради истите грижи за интензитетот на капиталните трошоци и финансирањето. CoreWeave (CRWV) се тргува по 82,98 долари, со пад од 21,17 отсто во изминатиот месец, а просечната целна цена од 144,46 долари подразбира раст од околу 74 отсто. Applied Digital (APLD) стои на 24,58 долари, со пад од 21,22 отсто на месечно ниво, а нејзината просечна целна цена од 74,23 долари подразбира раст од околу 202 отсто, најголема разлика во групата.