Морган Стенли“ даде смела препорака за купување на „Велс Фарго“ пред објавувањето на резултатите

Инвестициската банка „Морган Стенли“ даде смела препорака за купување на акцијата на „Велс Фарго“, само нешто повеќе од една недела пред банката да ги објави финансиските резултати следниот вторник. „Морган Стенли“ ја подигна оценката за „Велс Фарго“ од „држи“ на „купувај“ и ја прогласи за еден од најдобрите избори, обложувајќи се дека една од најголемите заостанати банкарски акции оваа година е подготвена да го стигне заостанувањето благодарение на „појасниот пат кон подобрување на профитабилноста во 2027 година“.

Целната цена на аналитичарите од 102 долари подразбира раст од околу 27 отсто во однос на затворањето во петокот и е околу 6 долари над рекордното затворање на акцијата на почетокот од јануари. Акцијата во понеделникот порасна за околу 1,5 отсто, но годинава е сè уште пониска за околу 12 отсто. За споредба, „Би-Ен-Вај“ порасна за 24 отсто, „Сити“ за речиси 11 отсто, а „Голдман Сакс“ за околу 2 отсто, додека фондот „Инвеско КБВ Банк“ е повисок за околу 4 отсто.

Она што ја прави оваа препорака особено впечатлива е нејзиното време. Наместо да чека „Велс Фарго“ да ги отвори своите книги следната недела, „Морган Стенли“ се обложува дека дел од најголемите притисоци што стојат зад слабите резултати веќе почнаа да попуштаат. Подготвеноста за таква препорака пред свежите резултати го привлече вниманието на Џим Крамер. „Вообичаено не добиваме ништо суштинско пред бројките“, изјави Крамер за CNBC пред отворањето на берзата во понеделникот, додавајќи подоцна дека „тоа беше многу голема препорака“.

Аналитичарите ја гледаат 2026 година како преодна за „Велс Фарго“ по укинувањето на казнената граница на средства од 1,95 трилиони долари од страна на Федералните резерви минатиот јуни, која повеќе од седум години го ограничуваше растот на билансот на банката. Ослободена од тоа ограничување, „Велс Фарго“ брзо се прошири и заврши јуни со 2,23 трилиони долари средства, што е раст од 15 отсто на годишно ниво. Но за да го постигне тој раст, банката најпрво се потпираше на поскапо задолжување за финансирање на средства со понизок принос, што ја притисна нето каматната маржа.

Сега, кога првичниот бран на раст на билансот забавува, „Морган Стенли“ смета дека „Велс Фарго“ ќе има помала потреба од скапо задолжување и може да го финансира поголемиот дел од своето работење преку поевтини депозити на клиентите. Аналитичарите очекуваат нето каматната маржа да се стабилизира околу 2,42 отсто до првиот квартал на 2027 година, пред да се прошири на 2,49 отсто до четвртиот квартал. Тие посочуваат и дека банката може да „заработи повеќе провизии од односите во кои веќе вложува капитал“, особено преку инвестициското банкарство.

„Морган Стенли“ проценува дека намалувањето на јазот со конкуренцијата би можело да донесе околу 4 милијарди долари дополнителни годишни провизии. Аналитичарите очекуваат приносот на материјалниот заеднички капитал на „Велс Фарго“ да порасне од 15,5 отсто во 2026 година на 17 отсто во втората половина на 2027 година и на 18 отсто во 2028 година.