Микрон пред клучен тест: 31,6 трилиони долари капитални инвестиции во АИ инфраструктура како двигател на растот

Акцијата на Микрон технологија (NASDAQ:MU) годинава на берзата расте со впечатливо темпо, откако од почетокот на 2026 година забележа скок од 256 отсто. Овој силен раст ќе биде ставен на тест на 30 септември, кога компанијата ќе ги објави резултатите за четвртиот квартал од фискалната 2026 година. Според изворот, акцијата неодамна повторно добива на инерција и од почетокот на август е повисока за над 23 отсто.

Основната причина за ваквиот развој лежи во побарувачката за мемориски чипови, кои се клучна компонента во центрите за податоци за вештачка интелигенција. Тие овозможуваат брз пренос на големи количества податоци меѓу чиповите и кластерите во центрите, како и складирање на податоците потребни за тренирање на АИ моделите и извршување на апликации за инференција. Поради критичната улога на меморијата во АИ инфраструктурата, побарувачката ја надминува понудата, што создава недостиг и ги зголемува цените.

Консултантската куќа PwC проценува дека годишните капитални инвестиции во центри за податоци ќе достигнат 800 милијарди долари во 2026 година, а до 2050 година би можеле да пораснат до 1,8 трилиони долари. Кумулативната потрошувачка за АИ инфраструктура до 2050 година, според PwC, би изнесувала 31,6 трилиони долари. Најголемиот дел од тие средства би бил наменет за редовни надградби на чиповите, а учеството на хардверот во вкупната потрошувачка би пораснало од сегашните 70 отсто на 93 отсто во 2050 година.

Пазарот на меморија, според проценките на Голдман Сакс, треба да остане недоволно снабден. Побарувачката за динамична меморија со случаен пристап (DRAM) се очекува да ја надмине понудата за 5 отсто во 2026 година, а јазот би можел да се прошири на 5,9 отсто во 2027 година. Новите фабрики што ги градат производителите на меморија нема да почнат со масовно производство пред 2029 година.

Аналитичарите очекуваат Микрон да објави заработка од 31,35 долари по акција при приходи од 51 милијарда долари, што е незначително над средната точка од сопствените прогнози на компанијата. За тековниот квартал се предвидува раст на приходите од 317 отсто на 56,9 милијарди долари и зголемување на заработката по акција од 7,3 пати на 34,95 долари. И покрај силниот раст, акцијата се тргува по само 23 пати од заработката, а форвардниот мултипликатор изнесува 6,5.