Мета со рекордни приходи и ниска цена: дали акцијата вреди 900 долари?

Акцијата на Мета Платформс (META) најголемиот дел од 2026 година се тргуваше околу 648 долари, додека компанијата зад неа прикажуваше рекордни квартални приходи. Овој растечки јаз привлече бран аналитичари кои сметаат дека акцијата е значително потценета. Приходите во вториот квартал достигнаа 60,8 милијарди долари, што е раст од 28 отсто на годишно ниво, со оперативна маржа од 31 отсто, потврдено во соопштението за заработка на Мета. Со форвард однос цена-заработка (P/E) од 19, акцијата се тргува под приближно 22 пати форвард заработка на S&P 500. За да се достигне 900 долари, потребен е раст од околу 39 отсто од сегашните нивоа. Дали целта е реална зависи од тоа колку брзо трошењето на Мета за вештачка интелигенција ќе произведе приходи надвор од рекламниот бизнис.

Рекламната технологија на Мета со вештачка интелигенција дава резултати кои акцијата сè уште не ги вградила во цената. Надградбите на внатрешните модели донесоа раст од 8,3 отсто во кликовите на реклами и добивка од 15,7 отсто во конверзијата на Фејсбук во последниот квартал, објави 24/7 Wall St. Тие добивки ја поттикнаа Advantage Plus, целосниот рекламен пакет на Мета, над годишна стапка на приходи од 75 милијарди долари. Рекламните прикажувања низ семејството апликации пораснаа 14 отсто на годишно ниво, додека просечната цена се искачи 12 отсто, покажува соопштението на Мета. Повеќе од еден милион бизниси веќе неделно ги користат бизнис агентите на Мета со вештачка интелигенција, а компанијата планира во наредните месеци алатката да ја префрли зад платени претплатнички понуди, соопшти Мета. Консензус проценките предвидуваат заработка по акција (EPS) за 2027 година од 33,94 долари, со горна граница од 40,31 долари. На 900 долари, Мета би се тргувала по 27 пати од консензусната бројка, или 22 пати од горната проценка.

Една од најголемите правни несигурности над Мета беше отстранета кон крајот на август. Компанијата ги реши тужбите за зависност на младите од социјалните мрежи за до 18 милијарди долари во период од една деценија, со нови ограничувања за тинејџерите на Фејсбук и Инстаграм, кои Мета ги претвори во конкурентска предност. Аналитичарот на Морган Стенли, Брајан Новак, забележа дека корисниците под 18 години сочинуваат само 1 отсто од приходите на Мета, што го ограничува краткорочниот финансиски удар од ограничувањата. Новак одржува целна цена од 775 долари за Мета и очекува бран нови производи со вештачка интелигенција да ја зголемат заработката откако ќе се расчисти правната спогодба од 18 милијарди долари, објави анализа на MarketBeat. Неговата теза почива на приходи од вештачка интелигенција кои пазарот сè уште не ги вградил, вклучително агентиски рекламни алатки, претплати и неоклауд бизнис со пресметување. Тие производи би можеле да ја зголемат заработката по акција на Мета за повеќе од 10 долари. Таа бројка би претставувала раст од околу 34 отсто над прилагодената заработка по акција на компанијата од 29,68 долари во 2025 година, или дури 43 отсто наспроти GAAP заработката по акција од 23,49 долари, според MarketBeat.

Мета претходно ги совладувала ваквите растојанија, со поврат на акцијата од приближно 73 отсто во последните пет години и околу 415 отсто во последната деценија, врз основа на вкупните поврати на Мета Платформс од Yahoo Finance. Компанијата исто така даде насока за приходите во третиот квартал од 61 до 64 милијарди долари, потврдено во соопштението. Два настани во блиска иднина ќе тестираат дали случајот со 900 долари е повеќе од математика на хартија. Настанот Connect 2026 на Мета, кој отвора со говор на Марк Закерберг на 23 септември, се очекува да го прикаже најновото работење на компанијата во вештачка интелигенција, AI очила и виртуелна реалност — производните линии што инвеститорите ги следат за знаци дека капиталните трошоци за вештачка интелигенција се претвораат во нови приходи.