Мета гради бизнис со вештачка интелигенција што пазарот сè уште го цени како рекламна компанија

Најгласните аргументи за купување на акциите на Мета (Meta) сè уште ја опишуваат компанијата како рекламна платформа со додаток од вештачка интелигенција. Според анализата на Yahoo Finance, тоа ја превртува вистинската приказна. Вистинскиот катализатор лежи во Meta Superintelligence Labs и изградбата на компјутерска инфраструктура, бидејќи најпрофитабилниот бизнис во компанијата сè уште не се гледа во билансот на успех.

Марк Цукерберг на повикот во јули изјавил дека Мета добила „голем број понуди“ за компјутерски капацитети по „значително повисока цена од онаа што ја плативме за компјутерските ресурси“. Компанијата, според него, верува дека „ќе продолжи да има значително повисока маржа од продажбата на интелигенција наместо од директната продажба на компјутерски капацитети“. Мета објави и центар за податоци од еден гигават во Ел Пасо, Тексас, заедно со BlackRock, а раководството посочи дека компанијата е ограничена од побарувачката за компјутерски капацитети.

На продуктната страна, повеќе од еден милион бизниси веќе неделно ги користат Meta Business Agents на WhatsApp и Messenger, додека Advantage Plus достигна годишна стапка на приходи од 75 милијарди долари.

Консензусната проценка за приходите во 2027 година изнесува 305,93 милијарди долари, според 58 аналитичари. Како споредба, Alphabet има дефанзивна стратегија за вештачка интелигенција со која го штити пребарувањето, додека Мета има офанзивен пристап — на социјалната мрежа со 3,60 милијарди дневни корисници, раст од 3 отсто на годишно ниво, додава агенти, API-а и изнајмување компјутерски капацитети.

Ризикот не се заобиколува. Слободниот готовински тек во вториот квартал падна на 784 милиони долари од 8,55 милијарди долари една година претходно, бидејќи капиталните инвестиции речиси двојно се зголемија, а насоката за 2026 година е меѓу 130 и 145 милијарди долари. Доколку хардверот за вештачка интелигенција се амортизира побрзо отколку што се монетизира слојот на интелигенција, тезата трпи штета. Она што ја држи стабилна е фактот дека клиентите нудат премии за компјутерски капацитети што Мета веќе ги поседува, како и оперативниот готовински тек од 31,86 милијарди долари во еден квартал. Акциите паднаа за 13,29 отсто во изминатата година, додека бизнисот со интелигенција во Мета стана мерливо поголем.