Мамас Криејшнс со двоен раст на добивката: profitните метрики го надминаа растот на приходите

Компанијата Мамас Криејшнс (NASDAQ: MAMA) објави резултати за вториот квартал од фискалната 2027 година, кои покажаа дека нејзиниот раст не е случаен. Приходите скокнаа за 55 отсто на 54,6 милиона долари, но уште поважен е податокот под нив: нето-добивката повеќе од двојно се зголеми на 2,6 милиона долари, а прилагодената EBITDA порасна за 68,9 отсто на 5,5 милиона долари. Секој профитен показател го надмина растот на приходите, токму онака како што менаџментот вети три месеци претходно, кога трошоците беа натоварени однапред поради лансирање нови производи.

Дистрибуцијата се шири забрзано. Во октомври следи првото поставување на производите на Мамас во рамките на брендот Крогер, при што повеќе од 100 продавници во дивизијата Луисвил ќе нудат четири производи. Костако веќе ја потврди компанијата за мулти-вендорска поштенска промоција во втората половина од годината, низ сите осум национални региони, промоција која се очекува да продаде поголем обем од минатата година. Продажниот простор во Волмарт порасна на повеќе од 2.300 продавници, а високопротеинските производи како пилешко на скара добиваат на интензитет секоја недела, додека Семс Клаб додава 300 клубови за нов производ од пилешко панко во овој квартал.

Маржите исто така го стигнуваат растот. Бруто-маржата се искачи на 24,0 отсто од 23,6 отсто во првиот квартал, бидејќи новите линии за пакување и протеинските формати достигнаа стабилно ниво, а оперативните трошоци паднаа за 160 базични поени на 18,5 отсто од приходите. Јулската емисија на акции донесе 108,6 милиона долари, подигнувајќи ја готовината на 138,6 милиона долари наспроти само 4,8 милиона долари вкупен долг заклучно со 31 јули. Оперативниот паричен тек од 11,9 милиона долари во првите шест месеци дава на билансната состојба простор за аквизиции без да го оптовари бизнисот.

Растот сепак не е рамномерно профитабилен. Извршниот директор Адам Мајклс го означи како „предизвик“ тоа што процентите од пилешкиот долен дел не растат толку брзо како вкупниот обем, бидејќи тие делови од темно месо носат повисоки маржи од производите од пилешки делови што моментално го движат најбрзиот раст на продажбата. Во Волмарт, некои понови производи, меѓу кои колбас со пиперки и месна пита, се движат со помал интензитет од пилешките и ќофтестите производи. Објектот во Беј Шор, преземен минатата година, сè уште се стреми кон корпоративниот просек на маржи наместо веќе да го достигне. Трошоците за трговија пораснаа за повеќе од 1 милион долари годишно, со уште 500.000 долари префрлени од маркетинг.

Институционалниот интерес расте: сопственоста на хеџ-фондови се зголеми од 17 на 30 фондови во последниот квартал. Сепак, продавачите на кратко не се повлекоа многу, со 7,30 отсто од слободните акции продадени на кратко. Акцијата се тргува по 86,56 пати од предвидената заработка заклучно со 11 септември, што е множител кој вградува години на продолжен брз раст. Мамас Криејшнс сега покажа два последователни квартали во кои планот се одвиваше по распоред, а во втората половина од годината влегува со национален трговец за првпат и биланс изграден за аквизиции.