Мал фонд од Тексас им парира на Харвард и Јејл: Абилине Кристијан го надмина милијардата долари

Универзитетските фондови вообичаено ги објавуваат резултатите од најновите фискални години во периодот од септември до ноември, а еден необичен тренд повторно се појавува во податоците. Помалите фондови им парираат на гигантите од „Ајви лигата“, како Харвард и Јејл, а во случајот на Абилине Кристијан, го надминуваат и резултатот на многу од најголемите универзитетски фондови.

Фондот на Јејл, вреден 44 милијарди долари, остварил принос од 9,4 отсто во последната деценија заклучно со јуни 2025 година. Тоа е солиден резултат, но недоволен за да се надмине Абилине Кристијан, приватен христијански универзитет во Абилине, Тексас, кој во истиот период остварил 11,4 отсто и неодамна ја надминал границата од една милијарда долари во средства. Според податоците што ги доставил универзитетот, десетгодишниот принос на Абилине Кристијан до јуни 2026 година се искачил на 13,6 отсто, наспроти 9,1 отсто за реперот составен од 70 отсто глобални акции и 30 отсто обврзници. Просекот од 10,9 отсто на 20 години е значително над реперот од 6,8 отсто.

Џо Ли, претседател и главен инвестициски директор на ACIMCO, универзитетска инвестициска компанија што го управува портфолиото на училиштето, вели дека многу мали, но добри и разумни одлуки донесени одамна, со текот на времето се натрупале. „Го правиме стандардното што го прават и другите фондови“, изјави Ли, посочувајќи на филозофија ориентирана кон капитал, со исклучително долги временски хоризонти, добри управувачи и техники за диверзификација. Тој тврди дека малата големина може да биде предност „ако ги искористите предностите на помал фонд“. Поголемите фондови имаат прагови под кои фондовите не вредат за нивното време. „Можеме да погледнеме фонд од 100 милиони долари и да се возбудиме и да добиеме нешто материјално“, рече Ли.

Според Ана Дан Табке, основач на Leita Advisory, која им помага на колеџи и фондации да изберат надворешни главни инвестициски директори, преминот кон моделот на надворешно управување, кој засили пред една деценија, се забрзал во последните пет години. „Внатрешниот главен инвестициски директор е скап, и дури и ако училиштето може да си го дозволи, тој еден човек не може да направи сè. Му треба тим, а често и надворешно истражување на управувачи и анализа“, рече таа. Ангажирањето надворешен директор може да им овозможи на училиштата да ги здружат средствата со други институции и да инвестираат поконкурентно покрај поголемите фондови. Ли вели дека по интервјуирањето на 20 надворешни управувачи на инвестициски фондови, сите звучеле паметно, усогласено и проникливо, но „на крајот на денот се обложувате на луѓе“.

Портфолиото на Абилине Кристијан не се состои само од акции и обврзници. Малку повеќе од половината од фондот е во приватни инвестиции, а малку помалку од остатокот во други вложувања. Јејл сè уште не ги објавил бројките за 2026 година, додека најцитираната годишна студија за стотици фондови, NACUBO-Commonfund Study of Endowments, ќе биде објавена во февруари 2027 година за податоците од фискалната 2026 година.