Крејмер ја брани Ариста: „Таа е пари, а компанијата е фантастична

Водителот на емисијата „Mad Money“ на CNBC, Џим Крејмер, изрази силна доверба во компанијата Arista Networks (NYSE: ANET) и во нејзината извршна директорка Џајшри Улал, откако гледач го праша дали Ариста може да тргне по патот на Ciena Corporation. Во епизодата од 10 септември, Крејмер одговори дека неговата доверба е токму во Улал и дека акцијата треба да се купува секогаш кога ќе падне.

„Ариста е многу порасната оваа година. Мојата доверба е во Џајшри Улал. Мислам дека е неверојатна и го мислам тоа секој пат кога акцијата ќе падне, ако сте забележале. Откако почна нејзиниот мандат, треба да се купува, и не се повлекувам од тоа. Се чувствувам исто како и сега, како и тогаш, кога првпат ја запознав. Таа е пари, а компанијата е фантастична“, рече Крејмер.

Резултатите на компанијата во вториот квартал го поддржуваат оптимизмот. Ариста го забележа првиот квартал со приходи од три милијарди долари, пријавувајќи 3,036 милијарди долари приход, што е раст од 38 отсто на годишно ниво и над 12 отсто во однос на претходниот квартал. Менаџментот ја подигна проекцијата за приходите за целата 2026 година на приближно 12,6 милијарди долари, што претставува раст од околу 40 отсто. Компанијата очекува приходите од наменски AI-мрежи да достигнат најмалку 3,5 милијарди долари во 2026 година, поткрепени со повеќе од 100 кумулативни клиенти на Etherlink.

Профитабилноста останува силна, со не-GAAP разводнета заработка по акција од 1,02 долари, не-GAAP оперативна маржа од 49,9 отсто и не-GAAP квартална нето добивка од 1,3 милијарди долари. Компанијата го заврши кварталот со околу 13,3 милијарди долари во готовина и пазарни хартии од вредност. Сепак, нејзините 9,7 милијарди долари неоткажливи набавни обврски го зголемуваат ризикот за работниот капитал и залихите, бидејќи компанијата обезбедува компоненти пред очекуваната побарувачка за AI.

Финансиските резултати остануваат силно врзани за два хиперскалери клиенти. Според поднесоците 10-K, Microsoft учествувал со 26 отсто, а Meta Platforms со 16 отсто од вкупниот приход во фискалната 2025 година, што заедно изнесува 42 отсто. Тоа ја прави Ариста ранлива на ненадејни промени во капиталните расходи, промени во диверзификацијата на добавувачи или одложувања на проекти. Истовремено, не-GAAP бруто-маржата се намали за 220 базични поени на годишно ниво, на 63,4 отсто во вториот квартал на 2026 година, поради поголем дел од продажбата на големи клиенти кои добиваат поголеми попусти. Конкуренцијата со Nvidia и Cisco Systems бара постојани вложувања во истражување и развој.

Институционалната позиција во Ариста расте. Според базата на податоци на Insider Monkey, 91 хеџ-фонд држел удели во компанијата во вториот квартал, што е зголемување од 85 фондови во претходниот квартал. Кратките позиции остануваат ниски, на само 1,39 отсто од слободните акции.