Кен Фишер со двоен облог во „Циско“ и „Пало Алто Нетворкс“ — две различни стратегии за АИ-инфраструктура и безбедност

Најновите објавени позиции на Кен Фишер ставаат два различни пристапи кон АИ-инфраструктурата и безбедноста во истиот портфел. „Циско Системс“ (NASDAQ: CSCO) комбинира мрежна опрема со безбедносен софтвер, додека „Пало Алто Нетворкс“ (NASDAQ: PANW) нуди поконцентриран пристап кон безбедносни платформи, при што аквизициите додаваат тест за интеграција. Септемвриското известување повторно го сврте вниманието кон зголемувањето на позициите на Фишер, но самите поднесоци всушност опишуваат промени од март до јуни, а не тргување направено овој месец.

Според податоците од поднесоците до Комисијата за хартии од вредност на САД, акциите на „Циско“ во портфелот на „Фишер Асет Менаџмент“ пораснале од 17.301.583 на 33.412.725, додека позицијата во „Пало Алто Нетворкс“ се зголемила од 256.661 на 5.755.989 акции. Овие поднесоци ги потврдуваат промените, но не откриваат теза поврзана со вештачка интелигенција ниту ја објаснуваат мотивацијата на менаџерот. Следењето на „Инсајдер Манки“ забележало 101 имател на „Циско“ во вториот квартал од 2026 година наспроти 97 во првиот, и 89 иматели на „Пало Алто“ наспроти 87 — историски бројки што даваат контекст, но не и доказ дека некоја од акциите во моментов се акумулира.

Резултатите на двете компании откриваат различен профил. „Циско“ во август објави раст на мрежните приходи од 28 отсто, на приближно 9,8 милијарди долари, додека приходите од безбедност пораснале 14 отсто, на околу 2,2 милијарди долари. Вкупниот оперативен паричен тек достигнал 5,4 милијарди долари. „Пало Алто Нетворкс“ на 1 септември објави раст на приходите од 34 отсто, на 3,41 милијарда долари, а годишниот повторлив приход од безбедност од новата генерација достигнал 9,10 милијарди долари. Компанијата остварила околу 1,36 милијарди долари оперативен паричен тек, но кварталот вклучил и загуба од 282 милиони долари според сметководствените стандарди, поради значителен трошок за фер-вредност поврзан со стекнати конвертибилни обврзници.

Ниту една од тие историски бројки не утврдува како инвеститорите ќе реагираат на следните резултати. Позициите на Фишер ја прават споредбата интересна, но генерирањето готовина и извршувањето ќе одредат дали бизнисите ја оправдуваат вниманието.