Исти пари, ист фонд, иста провизија — но различен данок: зошто SPAXX го чини инвеститорот повеќе од FDLXX
FinPortal.mk · 16.9.2026 г.
Инвеститор кој држи 250.000 долари во Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX) при принос од околу 3,5 отсто собира околу 8.750 долари камата годишно. Проблемот е што државата сака свој дел од речиси половината од таа сума. Истите пари префрлени во Fidelity Treasury Only Money Market Fund (FDLXX) — фонд на истиот издавач, со иста провизија — речиси и не се оданочуваат на државно ниво. SPAXX се нарекува државен фонд, но само дел од неговиот приход доаѓа од директни американски државни обврзници. Остатокот доаѓа од репо договори (краткорочни заеми покриени со државни обврзници) и од хартии од вредност на агенции. Приходот од репо не се третира како камата на директна американска обврска, па повеќето држави го оданочуваат како обичен приход. Според дополнителното писмо на Fidelity за даночната 2024 година, околу 55 отсто од приходот на SPAXX доаѓа од американски државни хартии од вредност што се ослободени од државен данок. Тоа значи дека околу 45 отсто од каматата е целосно изложено на државен данок. На 8.750 долари камата, тоа е приближно 3.938 долари оданочив приход од SPAXX секоја година. При државна стапка од 5 отсто, тоа е околу 197 долари загубени годишно, само поради делот од репо договорите. Кога истата математика се применува на FDLXX, каде писмото за 2024 година наведува 97,00 отсто приход од американски државни хартии од вредност, само околу 263 долари од истите 8.750 долари би биле оданочиви — односно околу 13 долари државен данок при истата стапка од 5 отсто. Разликата е близу 184 долари годишно на салдо од 250.000 долари. На 20 години, пред да се земе предвид реинвестирањето, сопственик на SPAXX во држава што оданочува има тивко платено околу 3.700 долари повеќе од сопственик на FDLXX за истиот бруто принос. Она што не го истакнуваат факт-листовите е дека SPAXX и FDLXX носат иста провизија. Проспектите на Fidelity од јуни 2026 година ги наведуваат двата фонда на 0,42 отсто, бруто и нето. Инвеститорот му плаќа иста провизија на истиот управувач, а ед