Инвеститорите заслепени од AI-бумот ги пропуштаат најдобрите акции на пазарот

Додека инвеститорите ја држат главата во песокот на CoreWeave, на пазарот се случуваат многу попозитивни работи. Компанијата CoreWeave, неоклауд компанија со целосна поддршка од Nvidia, е длабоко задолжен нарушувач кој може брзо да гради дата-центри, но само со огромна количина позајмени пари. Таа е епицентарот на алтернативните градители на дата-центри — не Amazon, не Alphabet, не Microsoft — но може да ги гради подобро од повеќето. Сите посакуваме да имаше помалку долг, бидејќи тоа може да наштети на Nvidia ако не може повеќе да функционира или да расте поради превисоката цена на парите.

Ниту проблемите на Elice, корејска неоклауд компанија која собра 150 милиони долари преку емисија на капитал, а чии акции паднаа за 32 отсто во вторникот во Јужна Кореја, не се за потценување. Компанијата со пазарна капитализација од 1,3 милијарди долари имаше толку лош дебит што предизвика колапс на корејскиот берзански пазар. Но, фокусот на овие случувања е апсурден кога надвор од мијазмата на дата-центрите има толку многу добри вести.

Добри вести се, на пример, пресвртот на цените на нафтата по големиот скок или робусниот пазар на обврзници поттикнат од замрзнатиот пазар на недвижнини, бидејќи хипотекарните каматни стапки се превисоки за повеќето да си дозволат куќа. Не е важно што ги намали стапките — важно е дека трошоците за задолжување се евтини за оние што сакаат да позајмат, а тоа им е потребно на компаниите што сакаат да се шират и да вработуваат.

Не сè доби правилна реакција. Ако ја погледнете динамиката на GE Aerospace, веројатно ќе помислите дека компанијата разочарала. Далеку од тоа — она што е важно е растот на нарачките, а тој изнесуваше зачудувачки 49 отсто.