Инвеститорите бегаат од вештачката интелигенција кон здравствената заштита и стоките за широка потрошувачка

Акциите паднаа во четвртокот бидејќи нов бран распродажба ја зафати трговијата со вештачка интелигенција. Еден од факторите зад продажбата беше изјавата на извршниот директор на Nvidia, Џенсен Хуанг, за CNBC дека постои „недостиг на капитал“ за таканаречените неоклауд компании како CoreWeave, иако побарувачката за компјутерска моќ е „надвор од сите граници“. Коментарите на Meta Platforms за потребите за финансирање на вештачката интелигенција, како и разочарувачките прогнози за тековниот квартал на производителот на опрема за чипови Lam Research, дополнително го оптоварија секторот на полупроводници.

Портфолио директорот Џеф Маркс забележа дека Micron, Intel и Qnity се сите во пад. GE Vernova, чии гасни турбини се составен дел од изградбата на инфраструктурата за вештачка интелигенција, падна речиси 10 отсто. Само еден ден претходно, оптимистичните коментари на SpaceX за побарувачката за вештачка интелигенција и ограничувањата во снабдувањето ги подигнаа GE Vernova и другите компании поврзани со дата центри. „Пазарот нема меморија од еден до друг ден“, рече Маркс.

Обратната страна е ротацијата кон одбранбените делови на пазарот, при што здравствената заштита и стоките за широка потрошувачка се најдобро рангирани сектори во индексот S&P 500. И покрај растот на цените на нафтата во четвртокот, приносите на обврзниците се движат надолу, што одразува бегство кон безбедни инвестиции. Со раст од над 2 отсто во четвртокот, Johnson & Johnson ги избриша сите загуби од распродажбата по објавувањето на резултатите. Kimberly-Clark продолжува да расте и се врати на нивото близу до она кога позицијата беше отворена на 2 септември, што ги прави купувањата при пад на 18 септември, 8 октомври и 13 октомври добри одлуки. Маркс забележа дека Procter & Gamble објави солиден квартал, но тоа не предизвикува каење поради изборот на Kimberly-Clark во групата на стоки за широка потрошувачка. „Сè уште ми се допаѓа претстојното преземање на Kenvue“, рече тој.

Meta има тешка сесија, со пад од речиси 6 отсто, и покрај силниот раст на приходите објавен во средата навечер и оптимистичката слика за можностите на нејзиниот бизнис со агентот Muse за вештачка интелигенција. Еден значаен заклучок од кварталот е дека Meta создава нова класа на акции без право на глас, која веројатно ќе се користи за финансирање на изградбата на нејзината инфраструктура за вештачка интелигенција. „Можеби тоа е товарот“, рече Маркс. Со падот во четвртокот, Meta ги избриша повеќето од добивките по лансирањето на Muse на 8 септември. Маркс потсети дека клубот продал 35 акции на Meta на 22 септември, сметајќи дека акцијата има параболично движење што бара дисциплинирано намалување. „Како што акцијата паѓа и ги губи сите овие добивки од Muse, можеби ќе биде интересно да ја смениме нашата оценка и да го купиме она што го продадовме поскапо. Сè уште не сме таму. Ќе бидеме трпеливи“, рече тој, забележувајќи дека неодамнешните купувања на клубот се надвор од технолошката група.