Големите капитални вложувања во АИ не се закана, туку шанса: зошто Алфабет и Амазон изгледаат како одлични инвестиции

Волстрит со месеци стравува од масивните капитални вложувања на технолошките гиганти во инфраструктура за вештачка интелигенција. Но, според анализата на „Мотли Фул", тие стравови се неосновани. Облачните провајдери почнаа да ги откриваат економиките на своето облачно работење и сега е јасно зошто вредат овие вложувања: побарувачката за нивните услуги постојано ја надминува понудата, а повратот на инвестициите е многу силен, со кратки периоди на враќање на вложеното.

Амазон беше првата компанија која откри детали за економиката на својот облак. Компанијата соопшти дека ги достигнува точките на покривање на трошоците за серверска и мрежна опрема за помалку од три години. Нејзиниот капацитет за вештачка интелигенција е договорен за најмалку пет години, а серверите имаат корисен век од најмалку пет до шест години. Компанијата проценува дека ќе потроши околу 220 милијарди долари на капитални вложувања оваа година, но и покрај тоа, тоа нема да ја задоволи моменталната побарувачка. Амазон очекува да остане ограничен со капацитет и во 2027 година, а побарувачката за 2028 година е веќе огромна. Заклучените нарачки моментално изнесуваат 496 милијарди долари, откако повеќе од двојно се зголемија на годишно ниво. Компанијата верува дека AWS може да стане бизнис вреден еден трилион долари во наредните години.

Покрај силниот облачен бизнис, Амазон останува лидер и во е-трговијата. Во последниот квартал, приходите од е-трговија во Северна Америка пораснаа за 16 отсто, додека оперативниот приход на сегментот скокна за 21 отсто, на 7,5 милијарди долари.

Алфабет, пак, неодамна ги откри своите облачни економики на инвестициска конференција. Компанијата соопшти дека повратот на инвестициите во сервери се случува за помалку од две години, а половина од тоа време кога се користат нејзините сопствени Tensor Processing Units (TPU). Нејзините договори вообичаено траат пет години. Најголемата предност на Алфабет се токму TPU-ата, а компанијата тврди дека нејзиниот бизнис со сопствени АИ акцелератори е двојно поголем од следниот најголем хиперскалер. Алфабет планира да потроши до 205 милијарди долари на капитални вложувања оваа година, а очекува значително зголемување следната година. Нејзините заклучени нарачки изнесуваат 514 милијарди долари, вклучително и продажбата на TPU системи.

Покрај облачниот бизнис, основната пребарувачка дејност на Алфабет, исто така, има корист од вградувањето на моделите Gemini, вклучително и функции како AI Overviews и AI Mode. Ова го поттикнува растот на пребарувањата, а силната рекламна мрежа помага на компанијата подобро да го монетизира потрошувачкиот АИ од конкурентите. Според анализата, и двете компании изгледаат како долгорочни победници.