Форд или Тесла – традицијата наспроти иновацијата во автомобилската индустрија
Инвеститорите во автомобилскиот сектор се соочуваат со избор помеѓу традиционален индустриски гигант и високотехнолошки пионер, додека пазарот на возила се развива кон електрична мобилност и автономен софтвер. Според анализата на Yahoo Finance, изборот помеѓу Ford Motor (NYSE:F) и Tesla (NASDAQ:TSLA) бара одмерување на сегашната стабилност наспроти идната иновација. Ford се потпира на своите длабоки производствени корени и доминантна позиција во комерцијалните камиони, додека Tesla го игнорира традиционалниот модел на дилери и се фокусира на својот идентитет како сила во областа на вештачката интелигенција и роботиката.
Ford Motor ги продава своите возила и услуги преку глобална мрежа од над 8.000 независни дилери. Компанијата не зависи од ниту еден поединечен клиент за материјален дел од приходите, бидејќи нејзината база на клиенти вклучува владини флоти и компании за изнајмување. Во фискалната 2025 година, приходите достигнаа речиси 187,3 милијарди долари, што претставува раст од 1,2 отсто во однос на претходната година. Сепак, компанијата пријави нето загуба од приближно 8,2 милијарди долари, што укажува дека вкупните трошоци ги надминале вкупните приходи. Односот долг кон капитал изнесува околу 4,5 пати, што значи дека компанијата носи приближно 5 долари вкупен долг за секој 1 долар акционерски капитал. Ford го претпочита показателот „Прилагоден слободен готовински тек на компанијата“, кој изнесува 3,5 милијарди долари, откако ќе се исклучат готовинските текови на Ford Credit и ќе се применат други прилагодувања.
Tesla ги продава своите електрични возила и системи за производство на енергија директно до потрошувачите преку својата веб-страница и компанииски продавници. Покрај продажбата на возила, компанијата сè повеќе се фокусира на развој на технологии за вештачка интелигенција и автономна роботика, како Robotaxi. Во фискалната 2025 година, приходите изнесуваа близу 94,8 милијарди долари, што претставува пад од 2,9 отсто во однос на претходната година. Компанијата остана профитабилна со нето приход од речиси 3,8 милијарди долари, иако тоа е значително намалување од нивоата на профит во претходните периоди. Односот долг кон капитал е околу 0,1 пати, додека тековниот однос изнесува 2,2 пати. Слободниот готовински тек достигна речиси 6,2 милијарди долари.
Споредбата на ризичниот профил покажува дека Ford се соочува со оперативни ризици поврзани со лансирање возила, кампањи за отповикување и трошоци за гаранции, вклучително и проблеми со воздушни перничиња Takata или ARC. Компанијата е исто така високо зависна од сложена мрежа на добавувачи за компоненти како батерии од партнери како Contemporary Amperex Technology. Tesla, пак, зависи од успешното зголемување на производството во нови капацитети и управување со сложени синџири на снабдување за хардвер за вештачка интелигенција, а е високо зависна и од лидерството на извршниот директор Илон Маск.
Во однос на вреднувањето, Ford Motor се тргува со многу понизок Forward P/E од Tesla, која носи висок премиум во однос на проценките за идните приходи. Метриката покажува Forward P/E од 8,4 пати за Ford наспроти 191,9 пати за Tesla, додека односот цена-продажба изнесува 0,3 пати за Ford и 13,9 пати за Tesla. Анализата заклучува дека изборот за 2026 година е Ford, иако тоа изгледа контраинтуитивно, имајќи предвид дека Tesla штотуку пријави рекордни приходи и најдобар квартал за испораки во две години.