Everspin Technologies — мал играч во секторот мемории пред прагот на профитабилност

Акциите од секторот мемории годинава го движат пазарот, поттикнати од растечката побарувачка за мемориски и чипови за складирање, неопходни за масовната изградба на инфраструктурата за вештачка интелигенција. Меѓу поголемите имиња во овој простор се Micron (NASDAQ: MU), Sandisk (NASDAQ: SNDK), Western Digital (NASDAQ: WDC) и Seagate (NASDAQ: STX), кои годинава остварија трицифрени приноси. Покрај нив, внимание заслужуваат и помали, нови играчи — меѓу кои Everspin Technologies (NASDAQ: MRAM), специјализирана компанија која се приближува до пресвртна точка во профитабилноста.

Everspin произведува магнеторезистивни мемориски чипови со случаен пристап (MRAM), кои компанијата ги опишува како мемориски чипови за критични апликации. Чипот е изграден со технологија на магнетен спин наместо со традиционално електрично полнење, што му овозможува поголема издржливост и способност да работи во екстремни услови. Тој комбинира технологија за трајно складирање со брзината на динамичната RAM меморија. MRAM чиповите се нишни бидејќи се наменети за воени, воздухопловни, индустриски, медицински, енергетски, автомобилски и други високоризични апликации каде што „неуспехот не е опција“. Тие се поскапи од вообичаените мемориски и чипови за складирање и имаат помал капацитет, но се вреднувани поради трајното складирање, брзината и издржливоста.

Во последниот квартал, оваа компанија со мала пазарна капитализација од 400 милиони долари забележа нето загуба од 3,6 милиони долари, односно 0,15 долари по акција, и покрај рекордните приходи од 18,7 милиони долари, кои пораснаа 42 отсто на годишно ниво. Во нето загубата ја турнаа 4 милиони долари правни трошоци, кои ги зголемија оперативните расходи на 14,5 милиони долари — 66 отсто повеќе од истиот квартал претходната година. Трошоците за судскиот спор произлегуваат од правен предизвик покренат од американската Меѓународна трговска комисија (ITC) поради тврдења за повреда на патенти, по жалба од Avalanche Technology. Компанијата очекува сличен удар врз правните трошоци и во тековниот квартал, како што е наведено во нејзината прогноза за фискалниот трет квартал.

Прогнозата за третиот квартал предвидува приходи во опсег од 19,5 до 20,5 милиони долари и нето загуба од 0,05 до 0,10 долари по акција. Правните трошоци би можеле да се пренесат и во вториот квартал од 2027 година, бидејќи овие спорови пред ITC вообичаено се решаваат 14 до 16 месеци од датумот на поднесување, кој во овој случај беше 28 јануари 2026 година.

И покрај тоа, компанијата бележи позитивен моментум. Во вториот квартал таа објави договор од 40 милиони долари за своите чипови со американска одбранбена програма која се протега на повеќе години. Компанијата исто така склучи стратешко партнерство со Teledyne (NYSE: TDY) „за забрзување на усвојувањето на MRAM на Everspin во воздухопловните, одбранбените и другите барани системи“. Во рамките на ова партнерство, Teledyne ќе ја понуди технологијата на чипот Persyst од 256 MB на Everspin како дел од своето портфолио мемориски производи за воени и воздухопловни клиенти.

Раководството очекува овие и други договори да помогнат да ја постигне целта од 100 милиони долари приходи до фискалната 2029 година. Тоа би било зголемување од 55 милиони долари на крајот од минатата фискална година, што претставува сложена годишна стапка на раст од 15 отсто. Откако ќе заврши товарот од правните трошоци, заедно со продажниот моментум, Everspin треба да забележи раст на профитабилноста.