ETF со 12% принос — зошто е попаметен избор во оданочена брокерска сметка

Фондот NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI) моментално распределува околу 12 отсто годишно, а неговото известување по член 19а-1 од август проценува дека 97 отсто од последната распределба претставува поврат на капитал. Конечната даночна обработка се утврдува со формуларот 1099-DIV, но самиот механизам е особено релевантен за пензионери кои навистина ги трошат распределбите во оданочена брокерска сметка.

Повратот на капитал (ROC) звучи како фондот едноставно да ви ги враќа сопствените пари, но економската суштина не е нужно таква. За даночни цели, распределбата класифицирана како ROC вообичаено не се оданочува при приемот — наместо тоа, таа ја намалува прилагодената набавна цена. Ако вложите 100.000 долари и потоа примите 10.000 долари класифицирани како ROC, набавната цена обично паѓа на 90.000 долари. Тоа ефективно го одложува данокот до продажбата, кога пониската основа може да резултира со поголем капитален добивок. Откако основата ќе достигне нула, дополнителните ROC распределби вообичаено се третираат како капитални добивки.

SPYI држи портфел од акции од S&P 500 и го надополнува со активно управувана опциска стратегија. Наместо едноставно пишување покриени опции, фондот може да користи опциски спредови — продава опции за да генерира премија, додека купува опции со повисока извршна цена што можат да вратат дел од учеството ако пазарите доволно пораснат. Фондот наплаќа управна такса од 0,68 отсто и моментално има стапка на распределба од 12 отсто.

Отстапката е растот. Од основањето, SPYI остварил кумулативен вкупен принос од 75,14 отсто, наспроти 57,92 отсто за Cboe S&P 500 BuyWrite Monthly Index и 101,83 отсто за S&P 500. Августовската распределба на SPYI изнесувала 0,5237 долари по акција, а известувањето по член 19а-1 проценува дека приближно 97 отсто се состоеле од ROC, додека останатите 3 отсто биле класифицирани како нето инвестициски приход. Тие бројки се прелиминарни проценки, а не конечни даночни класификации.

За пензионер кој навлегол во фаза на трошење, ги троши распределбите и има намера да остави пораснати инвестиции на наследници, структурата е особено интересна. Ако набавната цена на крајот падне на 800. 000 долари, додека акциите вредат 1. 000. 000 долари во моментот на смртта, според сегашните сојузни даночни правила наследениот имот вообичаено добива нова набавна цена еднаква на пазарната вредност во моментот на смртта.