Ели Лили и Мерк по објавувањето на резултатите: растот на „Мунџаро“ и „Зепбаунд“ наспроти предизвикот со „Китруда

Двете фармацевтски компании Ели Лили и Мерк ги објавија резултатите за второто тримесечје, а споредбата покажува сосема различен профил. Ели Лили расте врз основа на инкретинската франшиза која постојано се шири, додека Мерк се обидува да се преизгради околу претстојниот патентен пад на „Китруда“. Истиот сектор, но радикално различни позиции пред 2030 година.

Ели Лили пријави приходи од 22,97 милијарди долари во второто тримесечје, што е раст од 47,7 отсто на годишно ниво. „Мунџаро“ оствари 9,94 милијарди долари, раст од 91 отсто, додека „Зепбаунд“ достигна 4,93 милијарди долари, раст од 46 отсто. Обемот на продажба порасна за 60 отсто, додека цената падна за 13 отсто. Извршниот директор Дејв Рикс изјави дека „моментумот на Лили продолжува“ и дека компанијата ја зголемила годишната прогноза.

Мерк, од друга страна, пријави приходи од 16,6 милијарди долари, раст од само 5 отсто. Фамилијата лекови „Китруда“ оствари 8,4 милијарди долари со раст од 4 отсто. Раководството призна дека растот на „Китруда“ во САД ќе се забави бидејќи лекот го достигнува врвот на пенетрација. Трошок од 5,7 милијарди долари за аквизицијата на Тернс ја турна компанијата во пријавен загуба.

Ели Лили продолжува да додава средства на франшизата која веќе функционира. Ретатрутидот покажа губење на тежина „приближно до нивото на баријатрична хирургија“ во третата фаза од испитувањата, а орфорглипрон, под брендот „Фаундео“, е првиот орален GLP-1 лек што се зема еднаш дневно. Бројот на лекари кои го препишуваат „Фаундео“ скокна од околу 8.000 на 36.000 во едно тримесечје. Американската агенција за храна и лекови на 28 август го одобри „Мунџаро“ за намалување на кардиоваскуларниот ризик кај дијабетес тип 2.

Стратегијата на Мерк се потпира на компензациски производи. „Липвендра“, првиот орален инхибитор на PCSK9, е наменет за 30 милиони недоволно третирани пациенти во САД. „ВИНРЕВАИР“ порасна за 75 отсто на 588 милиони долари, а SAC-TMT влезе во третата фаза за рак на ендометриумот. Извршниот директор Роб Дејвис ја опишува транзицијата на „Китруда“ како „повеќе рид отколку карпа“. Сепак, „Гардасил“ во Кина остана слаб, а три испитувања од третата фаза во онкологијата не ги исполнија очекувањата.

Според изворот, поставеноста ја фаворизира Ели Лили поради издржливоста на растот. Компанијата има зголемена прогноза за 2026 година од 85 до 87 милијарди долари приходи, бруто-маржа од 85,8 отсто и развојна линија со ретатрутид, орфорглипрон и PCSK9 генетско уредување. Акцијата се тргува со форвард P/E од 24. Мерк, со форвард P/E од 15 и принос од 2,29 отсто, повеќе одговара на вредносен или доходовен инвеститор.