Две брокерски куќи им ги намалија целите на eGain: растот на вештачката интелигенција не ги покрива загубите од старите бизниси

Две американски брокерски куќи им ги намалија ценовните цели на акцијата на eGain Corporation (NASDAQ: EGAN) откако компанијата објави финансиски резултати за фискалната 2026 година и даде насоки за фискалната 2027 година што се значително под очекувањата на пазарот. B. Riley и Roth Capital реагираа на 8 септември 2026 година, истиот ден, со намалување на целите и задржување на препорака „неутрално“.

eGain на 3 септември 2026 година објави резултати за четвртиот квартал и за целата фискална 2026 година. Годишните приходи пораснаа за 3 отсто, на 91,1 милион долари, приходите од клиенти поврзани со вештачка интелигенција пораснаа за 20 отсто, а прилагодената EBITDA достигна 13,6 милиони долари, со маржа од 15 отсто, наспроти 10 отсто една година претходно. Оперативниот паричен тек достигна рекордни 21,2 милиони долари. Сепак, насоките за фискалната 2027 година предвидуваат вкупни приходи од 84,5 до 86 милиони долари, што е под нивото од фискалната 2026 година, со маржа на прилагодената EBITDA од само 1 до 2 отсто.

Аналитичарот на B. Riley, Ерик Супигер, ја намали целта на 6 долари од 10,50 долари на 8 септември 2026 година, задржувајќи ја препораката „неутрално“. Тој оцени дека eGain ги надмина очекувањата за четвртиот квартал, но дека насоките за фискалната 2027 година се далеку под консензусот, поради забрзаното осипување на стариот, не-ИИ бизнис што значително ги намалува приходите и профитабилноста за следната година. Аналитичарот на Roth Capital, Ричард Болдри, истиот ден ја намали препораката на „неутрално“ од „купувај“ и ја намали целта на 7 долари од 21 долар, наведувајќи значително повлекување на приходите и речиси нулта прилагодена EBITDA за поголемиот дел од годината, бидејќи осипувањето на стариот бизнис повеќе од го неутрализира она што тој го нарече „скромен“ раст на приходите од вештачка интелигенција.

Податоците за задржување на клиентите ја поткрепуваат претпазливоста. Нетозадржувањето на клиентите поврзани со вештачка интелигенција во последните 12 месеци падна на 104 отсто од 120 отсто една година претходно, намалување поврзано со големата зделка за проширување со JPMorgan Chase што ја зголеми минатогодишната бројка. Нетозадржувањето кај сите клиенти падна поостро, на 93 отсто од 105 отсто. Вкупниот SaaS ARR се намали за 1 отсто на годишно ниво, а преостанатите обврски за извршување паднаа за 5 отсто.

И покрај послабите изгледи за фискалната 2027 година, компанијата има неколку показатели што ја поддржуваат долгорочната теза за вештачка интелигенција. Во јули Gartner го објави својот прв Magic Quadrant за системи за управување со знаење во услугите за клиенти, сместувајќи ја eGain во категоријата лидери, со највисока позиција за способност за извршување и најдалеку за целосност на визијата. Новите клиенти пораснаа за 27 отсто на годишно ниво, а бројот на можности во текот со најмалку 500.000 долари годишен повторлив приход двојно се зголеми. Паричните средства се зголемија на 73,3 милиони долари од 62,9 милиони долари, и покрај откупот на 1,6 милиони акции за 11,5 милиони долари. Менаџментот цели кон 100 до 120 милиони долари годишен повторлив приход од клиенти поврзани со вештачка интелигенција до фискалната 2030 година, наспроти 54 милиони долари во фискалната 2026 година.