Додека Волстрит чека IPO на „Антропик“, компанијата што ги лади дата-центрите расте во сенка

Инвестициската јавност е речиси целосно окупирана со можното IPO на „Антропик“, настан што, според изворот, се чини дека ќе се случи следниот месец и се проценува на 2 трилиони долари. Но, додека вниманието е насочено кон тој гигант, еден далеку помал играч кој има корист од изградбата на инфраструктурата за вештачка интелигенција остварува добивки надвор од рефлекторите.

Станува збор за „Модин манјуфакчуринг“ (NYSE: MOD), компанија за ладење на дата-центри, која, како што се наведува, лета под радарот. „Модин“ се трансформираше од добавувач на авто-делови во компанија за термички менаџмент, нудејќи технологија што спречува прегревање на дата-центрите. Нејзиниот сегмент за климатски решенија сега е најсилниот канал за раст, бидејќи обезбедува неопходни компоненти за хиперскалерите.

Во последниот објавен квартал (фискалната 2027 година, прв квартал), приходите пораснаа за 28 отсто на годишно ниво, но продажбата за дата-центри скокна за 90 отсто, на 348,6 милиона долари. Заложените нарачки во истиот период повеќе од двојно се зголемија. Раководството ја подигна целогодишната прогноза и сега проектира дека приходите од дата-центри ќе надминат 2 милијарди долари во фискалната 2028 година.

Акциите во моментот се значително под нивниот 52-неделен максимум од 323 долари, но во изминатите три години пораснаа за повеќе од 280 отсто. Вреднувањето е доста богато поради овој неверојатен раст, со сооднос цена/заработка од над 70. Сепак, „Модин“ има повеќегодишни договори во тек и простор за понатамошен раст, а нејзиниот форвард P/E е поразумни 24, што според изворот ја прави оправдана купувачка опција за долгорочни инвеститори.

Изворот наведува и ризици поврзани со краткорочното трошење за изградба на инфраструктура за вештачка интелигенција, како и висок степен на концентрација на клиенти во сегментот за дата-центри. Сепак, „Модин“ нуди начин да се инвестира во трендот на инфраструктурата за вештачка интелигенција без да се плаќаат екстремно високите множители на вреднување што моментално ги имаат производителите на чипови.