Дејв Ремзи: Префрлањето на обврзници во старост е „математички глупаво
FinPortal.mk · 21.9.2026 г.
Финансискиот гуру Дејв Ремзи го оспори вообичаениот совет за инвестирање пред пензија, нарекувајќи го „глупости“ префрлањето на парите од акции во конзервативни обврзници со приближувањето на пензијата. Според него, ваквата стратегија не е безбедна како што изгледа, туку носи свој ризик — губење на куповната моќ поради инфлацијата. Ремзи реагираше по разговор со слушателка на 61 година, чиј советник препорачал мешавина од акции и обврзници како безбедна распределба на средствата. Наместо сигурност, таа изгубила 8.000 долари. Ремзи порачал да го отпушти советникот и предупредил дека стандардната теорија за распределба на средствата е лош совет. Тој тврди дека приносот од обврзници и депозитни сертификати не може да ја следи инфлацијата и е далеку помал од оној на добрите взаимни фондови за раст. Како илустрација наведе дека неговиот фонд за раст во S&P годинава во просек носел 12,2 отсто, додека пазарот на обврзници во истиот период носел помалку од 1 отсто. Ремзи признава дека фондовите за раст можат да бидат поризични од инвестициите со фиксен принос, но смета дека намалувањето на потенцијалниот принос носи сопствен ризик. Тој додава дека по плаќањето данок на инвестициите, за да се остане во чекор со инфлацијата обично е потребен принос малку над 6 отсто. Со распределба која става 40 до 50 отсто од средствата во обврзници и готовина, тоа едноставно не се постигнува. Ремзи нагласува дека неговиот совет е спротивен на препораките на многу експерти, но тврди дека ако имате доволно вложено во взаимни фондови, мал губиток при пазарен пад нема да биде пресуден. Според него, главнината што ја имате, заедно со приносот остварен на долг рок, треба да ви обезбедат финансиска сигурност. Тој ја оценува идејата дека сите инвестиции треба да се префрлат во „безбедно пристаниште“ од обврзници и готовина како апсолутна глупост и математички бесмислена. Изворот наведува и дека изградбата на диверзифицирано портфолио е клучна, а меѓу опциите се споменуваат златото како заштита