Дали навистина ви се потребни обврзнички ETF-фондови пред 50-та година?

Традиционалната инвестициска стратегија вели дека портфолиото треба да станува сè поконзервативно како што стареете. Наместо портфолио составено 100 отсто од акции, се препорачува поголем дел од средствата да се насочат кон обврзници. Тоа има смисла за некој што е во пензија или е блиску до пензија. Но, дали навистина ви се потребни обврзници ако сте на десет или повеќе години од пензијата?

Познато е дека додавањето на обврзнички ETF-фонд во портфолио составено исклучиво од акции може да помогне да се намали вкупната нестабилност. Ако намалувањето на ризикот е вашата најголема грижа, таквиот потег има смисла. Но тоа доаѓа и на сметка на долгорочниот потенцијал за принос. Во период од повеќе децении, тоа може да чини многу пари.

Како показател за целиот пазар на обврзници често се зема Vanguard Total Bond Market ETF, бидејќи вклучува инвестициски корпоративни и државни обврзници. Во моментот тој носи принос од околу 4,7 отсто. Тоа го прави фиксниот принос легитимна класа на средства за разгледување, сосема поинаква од средината со нулта каматна стапка од пред неколку години. Но обврзниците не се замислени како замена за акциите — тие треба да обезбедат стабилност и диверзификација што го намалува ризикот. За некој во пензија, кому заштитата на главнината му е поважна од растот на капиталот, тоа е значајно.

Ако се земе предвид дека долгорочниот просечен годишен принос на S&P 500 е 10 отсто, преминот од распределба од 100 отсто акции и 0 отсто обврзници на 90 спрема 10 има последици. Со претпоставен годишен принос од 5 отсто за Vanguard Total Bond Market ETF, таа промена би можела да чини 0,5 отсто годишен принос, со малку значајно намалување на ризикот во тој процес. И тоа при само 10 отсто префрлање од акции во обврзници. Ако префрлањето е поголемо, изгубената можност станува уште полоша.