Броудком или АМД — кој е поверодостојниот предизвикувач на Nvidia?
Двете компании објавија силни квартални резултати кои ги ставаат директно во разговор за тоа кој може да ја загрози доминацијата на Nvidia во AI-пресметките. Броудком (NASDAQ:AVGO) го објави својот извештај за третиот квартал од фискалната 2026 година на 2 септември, додека АМД (NASDAQ:AMD) ги објави резултатите за вториот квартал од фискалната 2026 година на 4 август. Двете компании применуваат различни стратегии, но целта им е иста.
Броудком се потпира на сопствен дизајн на чипови. Приходите од AI-полупроводници достигнаа 16,7 милијарди долари, што е раст од 221 отсто на годишно ниво и 54 отсто во однос на претходниот квартал. Извршниот директор Хок Тан изјави дека „кога заеднички развивате чип оптимизиран за вашите конкретни LLM-работни оптоварувања, ќе ги надминете сите GPU-а“. Компанијата води шест хиперскалирани клиенти, меѓу кои Google, OpenAI, Meta и Anthropic. Водичот за AI-приходи во четвртиот квартал е околу 21,7 милијарди долари, раст од 236 отсто, а проекцијата за фискалната 2027 година е приближно 115 милијарди долари.
АМД, од друга страна, се потпира на отворен екосистем. Сегментот за дата-центри достигна 6,72 милијарди долари, раст од 107 отсто на годишно ниво, поттикнат од испораките на MI350 и рекордната продажба на EPYC. Лиза Су го нарече „одличен квартал, со рекордни приходи и профитабилност“. Новата платформа Helios, која ги поврзува GPU-ата MI450 со EPYC Venice процесори и Pensando мрежно поврзување, „се движи пред нашите почетни прогнози“. Anthropic се обврза на до 2 GW од серијата MI450, а Microsoft ги проширува Azure-распоредувањата.
Вреднувањето ја одразува разликата. Броудком се тргува со форвард P/E од 20, додека АМД е на 32, со трговски мултипликатор близу 128. Двата директора посочија исти тесни грла: HBM, подлоги, пакување и енергија за дата-центри. Броудком соопшти дека побарувачката „го надминува овој изглед“, а АМД дека има снабдување кое „повеќе од доволно ја исполнува насоката“. Заклучокот на авторот е дека Броудком е поверодостојниот предизвикувач на Nvidia денес, поради заклучените договори со хиперскалирани клиенти, мрежниот ров и маржата на слободен готовински тек од 46 отсто. АМД е изборот со поголем потенцијал доколку отворениот софтверски стек успее да освои удел од CUDA.