Броадком и Нвидија: Кој профитира повеќе од изградбата на инфраструктурата за вештачка интелигенција?

Двете компании, Броадком (Broadcom) и Нвидија (Nvidia), имаат корист од глобалната изградба на инфраструктурата за вештачка интелигенција, но со различни бизнис модели. Броадком им помага на големите клиенти да развијат прилагодени чипови за специфични задачи, додека Нвидија продава поширока компјутерска платформа што може да им служи на многу клиенти и случаи на употреба.

Растот на Броадком е импресивен. Приходите од полупроводници за вештачка интелигенција скокнаа за 221 отсто на годишно ниво, на 16,7 милијарди долари, што претставува 56 отсто од вкупните приходи на компанијата во третиот квартал од фискалната 2026 година, кој заврши на 2 август. Раководството сега очекува приходи од чипови за вештачка интелигенција од 115 милијарди долари во фискалната 2027 година и 230 милијарди долари во фискалната 2028 година.

Нвидија расте од многу поголема основа. Приходите на компанијата се зголемија за 106 отсто на годишно ниво, на 96,2 милијарди долари, додека приходите од дата-центри скокнаа за 117 отсто на годишно ниво, на 89 милијарди долари во вториот квартал од фискалната 2027 година, кој заврши на 26 јули.

Броадком има корист од еден од најголемите ризици за Нвидија. Некои големи компании за вештачка интелигенција развиваат прилагодени чипови за да ги намалат трошоците за пресметување и да ги оптимизираат задачите за извршување на моделите во производни средини. Чипот Jalapeño на OpenAI, развиен во соработка со Броадком, е еден таков пример. Според Ројтерс, OpenAI го разви чипот делумно за да ја намали зависноста од графичките процесори на Нвидија и да ги намали оперативните трошоци. OpenAI соопшти дека Jalapeño е изграден специјално за поефикасно извршување на големи модели на вештачка интелигенција и е планиран за употреба во многу големи дата-центри.

Затоа, преминот кон прилагодени акцелератори би можел да го притисне уделот на Нвидија во пресметките за извршување на моделите, додека директно создава дополнителни можности за приходи за Броадком. Заканата е најдиректна кај хиперскалерите, кои имаат обем и ресурси да развиваат прилагодени чипови. Сепак, растот на Нвидија станува сè поширок. Приходите од нејзините клиенти во облакот за вештачка интелигенција, индустријата и претпријатијата скокнаа за 138 отсто на годишно ниво во вториот квартал, побрзо од растот од 102 отсто на годишно ниво во деловниот сегмент со хиперскалери. Нвидија брзо се шири надвор од големите клиенти кои се најспособни сами да дизајнираат чипови.

Дополнително, Нвидија се тргуваше по приближно 14,4 пати од предвидената заработка за една година, во споредба со околу 18,8 пати за Броадком, заклучно со 10 септември. Според тоа, Нвидија нуди поголем обем во вештачката интелигенција, поширока изложеност на клиенти и поразумна вредност.