Боинг или Nvidia: Кој е вистинскиот добитник од средбата Трамп – Си?

Двете компании објавија квартални резултати пред средбата меѓу Трамп и Си, а нивната изложеност кон Кина е сосема различна. Боинг чека нарачки од авиокомпаниите во Пекинг, додека Nvidia веќе ја отстрани кинеската компонента за дата-центри од својата идна прогноза. Токму таа разлика го определува тоа која акција е вистинска бинарна опција пред самитот.

Резултатите на Боинг за вториот квартал од 2026 година беа сигнал за пресврт. Приходите достигнаа 24,56 милијарди долари, што е раст од 8,0 отсто на годишно ниво, испораките изнесуваа 171 авион — највисоко квартално ниво од 2018 година — а слободниот готовински тек се врати во позитива со 631 милион долари. Основната заработка по акција сепак покажа загуба од 0,76 долари, под очекувањата на консензусот, а претседателскиот авион VC-25B донесе дополнителен товар од 280 милиони долари. Извршниот директор Кели Ортберг изјави дека „моментумот што го изградивме во првата половина од оваа година нè подготвува за постабилни резултати“. Нарачките сега стојат на рекордни 715 милијарди долари.

Nvidia достави сосема поинаква слика. Приходите од 96,22 милијарди долари повеќе од двојно пораснаа на годишно ниво, приходите од дата-центри достигнаа 89,02 милијарди долари со раст од 117 отсто, а не-GAAP заработката по акција од 2,22 долари ги надмина очекувањата петти квартал по ред. Џенсен Хуанг им порача на инвеститорите дека „вештачката интелигенција го достигна својата точка на пресврт“ и потврди дека Vera Rubin е во полна производство. Но, компанијата е ограничена од страната на понудата и ја води прогнозата за фискалната 2028 година на приближно 70 отсто само затоа што капацитетот е ограничен.

Финансиската директорка Колет Крес беше директна: „нема приходи од кинески дата-центри во нашата идна прогноза“. Лиценцираните испораки на H20 во последниот квартал учествуваа со помалку од 1 отсто од приходите од дата-центри. Затоа евентуален договор за извоз на чипови на самитот би бил само дополнителен раст. Кај Боинг поставеноста е поинаква — кинеските авиокомпании историски беа огромни клиенти на моделите 737 и 787, па секое отворање на кинеските нарачки би се слеало директно во рекордните нарачки од над 6.200 авиони, вреднувани на 597 милијарди долари.

За Боинг, клучните катализатори што ги посочи раководството се изменетите сертификати за типот 737-7 и 737-10 очекувани во 2026 година, преминот од стапка 47 на 52 и преговорите со синдикатот во Puget Sound, каде договорот истекува во октомври. Ортберг призна дека напредокот од „52 на 57“ ќе биде потежок. Кај Nvidia, Vera Rubin се проектира на приближно 20 отсто од приходите од дата-центри во третиот квартал, прогнозата за приходи е 108 милијарди долари со отстапување од 2 отсто, а бруто-маржите се очекува да го достигнат дното од 71 до 72 отсто во четвртиот квартал поради цените на меморијата.

Заклучокот на анализата е дека Боинг носи почист резултат од самитот. Nvidia е порасната 22,21 отсто од почетокот на годината и 29,01 отсто во последните дванаесет месеци, а раководството веќе ја вреднува кинеската компонента на нула. Боинг е паднат 7,39 отсто од почетокот на годината, а секоја дополнителна кинеска нарачка за широкотрупни авиони би била вистински раст врз веќе рекордните нарачки. Nvidia сè уште има повеќе од два трилиони долари нарачки во облачната индустрија зад себе, но само Боинг е навистина бинарна опција зависна од Трамп и Си.