Бернштајн предупредува на забавување на вештачката интелигенција: CoreWeave е најголемиот губитник

Волстрит со месеци ги третираше акциите поврзани со инфраструктурата за вештачка интелигенција како единствена, меѓусебно заменлива трговија — тие растеа и паѓаа заедно, водени од истите вести за побарувачката. Распродажбата во понеделникот, на 14 септември, го прекина тој образец. Бернштајн не само што посочи ризик за целиот сектор од можно забавување на вештачката интелигенција, туку именуваше и единствена акција која може да загуби најмногу.

Предупредувањето доаѓа по објавувањето на есејот на извршниот директор на Anthropic, Дарио Амодеи, насловен „Мораме да ја темперираме границата“. Во него тој тврди дека компаниите за вештачка интелигенција треба да го забават подобрувањето на можностите на моделите. Тој предупредува дека неконтролираниот напредок, особено кога системите за вештачка интелигенција почнуваат сами да се подобруваат, ја надминува способноста на индустријата безбедно да ја тестира и контролира технологијата. Извршниот директор на OpenAI, Сем Алтман, и Илон Маск го поддржаа повикот во рок од неколку часа.

Тајмингот ја компликува пораката на Амодеи. Anthropic во јуни доверливо поднесе барање за IPO и според CNBC широко се очекува да излезе на берза во рок од неколку недели. Тоа значи дека истиот директор кој повикува на воздржаност бара од инвеститорите да финансираат побрз раст. Оваа противречност го вознемири пазарот кој во вреднувањата на акциите веќе беше вградил години непрекинато трошење.

Одговорот на Бернштајн е CoreWeave Inc. (CRWV), давателот на облачни услуги кој изнајмува капацитети за вештачка интелигенција на лаборатории и претпријатија. Нејзините акции паднаа за околу 8 отсто на 14 септември, еден од најострите падови во секторот, според Seeking Alpha. Тие не успеаја да се опорават од утринскиот пад и затворија со минус од 6,75 отсто на цена од 82,98 долари.

Аналитичарката на Бернштајн, Медисон Резаеи, тврди дека изложеноста произлегува од географската положба. Околу 25 отсто од активната американска моќ на CoreWeave се наоѓа на пазари од трет и четврти ред, односно рурални локации изградени за тренирање, а не за инференција со ниска латентност. Уште 74 отсто од нејзината договорена, но сè уште неактивна моќ се наоѓа на истите тие пазари. Тоа е важно затоа што тренирањето толерира оддалеченост од корисниците, додека инференцијата не. Бернштајн ја оценува CoreWeave со „подпросечно“ и целна цена од 74 долари, што подразбира значителен пад од сегашните нивоа. Просечната целна цена на Волстрит е околу 139 долари, според TipRanks.

На другата страна од поделбата на Бернштајн се Equinix, Digital Realty и Csquare, кои држат над 90 отсто од американските капацитети во големи или помали метрополитански пазари. Бернштајн ги оценува сите три со „надпросечно“.

Распродажбата на 14 септември не остана ограничена на дата-центрите.