Ариста и Вертив — „алатки и лопати“ за инфраструктурата на вештачката интелигенција

Инвеститорите кои сакаат изложеност на вештачката интелигенција, без да се обложуваат на еден чип или на некои од најпопуларните акции, треба внимателно да го разгледаат инфраструктурниот слој. Две имиња кои сè уште летаат некако под радарот, но градат критични „алатки и лопати“ за вештачката интелигенција во следната деценија, се Arista Networks (NYSE: ANET) и Vertiv Holdings (NYSE: VRT). Двете компании се потпираат на трендови што изгледаат структурни, а не циклични, што е она што е важно за држење на акциите десет години.

Ариста стана клучен снабдувач на современите облачни мрежи и сега силно се насочува кон тоа да биде ’рбет на големите системи за вештачка интелигенција. Претходно оваа година, компанијата ја претстави серијата 7060XE7, семејство прекинувачи изградени специјално за AI-фабрики во размер на рек, во кои мрежата се третира како дел од интегриран систем за вештачка интелигенција, а не како дополнителен слој. Идејата е едноставна: како што работните оптоварувања на вештачката интелигенција растат од илјадници до стотици илјади акцелератори, каблите меѓу тие чипови почнуваат да бидат исто толку важни како и самите чипови. Со други зборови, Ариста сака да биде нервниот систем што ги држи гигантските кластери на AI-хардвер во постојана, брза и сигурна комуникација со години што доаѓаат.

Ариста го преобликува и начинот на кој се движат податоците. Компанијата помогна да се лансира XPO, течно ладен оптички модул што може да испорача 12,8 терабити пропусен опсег во една рек-единица, и се обложува на линеарно приклучлива оптика за да ја намали потрошувачката на енергија за меѓуповрзување во споредба со традиционалните оптички модули. За инвеститор со десетгодишен хоризонт, привлечноста е во тоа што Ариста не брка само еден AI-збор или еден производен циклус. Таа инвестира во прекинувачи за дата-центри, AI-фабрики, мрежи и рутирање, држејќи сè под еден систем, така што клиентите можат да ја третираат мрежата како една кожерентна платформа наместо како крпеница од кутии.

Вертив се фокусира на тоа AI-хардверот да биде напојуван и разладен, за да може да работи без прекин. Компанијата ја гради основната опрема за дата-центри: енергетски системи, опрема за ладење, рекови и контролен софтвер. Во својот извештај „Frontiers“ за 2026 година, Вертив тврди дека растечките AI-оптоварувања ги принудуваат дата-центрите да стануваат погусти и поголеми, што значи дека во следната деценија ќе им треба енергија со повисок напон, повеќе течно ладење и, во многу случаи, сопствена енергија на самото место. Со други зборови, Вертив се обложува дека струјата и ладењето ќе бидат исто толку важни за вештачката интелигенција колку и чиповите.

Вертив вложува вистински пари зад тој став. Во својот кампус Тонана во Италија, компанијата ја проширува производството и тестирањето за да го удвои производството на чилери до крајот на 2026 година и да отвори голема лабораторија во 2027 година, каде клиентите ќе можат да ги тестираат системите за ладење под тешки, реални AI-оптоварувања. Таа лансира производи за ладење насочени кон вештачка интелигенција и модуларни течно ладени капсули, а се здружи со Generate Capital за да ги спакува енергијата, ладењето и финансирањето за операторите на пазари каде капацитетот на мрежата е тесен.

Долгорочниот заклучок е дека инвестициите и тргувањето повеќе не се само бркање на акциите на чиповите. Добрите инвестиции се за мрежи што можат сигурно да пренесат огромни количества податоци и за физички системи што можат да напојуваат и разладат густи рекови без да откажат. Ариста и Вертив стануваат суштински во тие улоги, а за инвеститорите подготвени да размислуваат десетгодишно, поседувањето на двете изгледа како разумен начин да се поддржи изградбата на AI-дата-центри.