Apple ја надмина границата од 5 трилиони долари — како да се инвестира со помал влог
Технолошката компанија Apple неодамна за првпат ја надмина пазарната вредност од 5 трилиони долари и се приближува до Nvidia како највредна компанија во светот. Според CNBC, постојат аргументи дека растот може да продолжи, но главниот предизвик останува високата вредност на акцијата.
Побарувачката за новите производи е силна. Apple ја опиша побарувачката за iPhone Duo, долгоочекуваниот преклоплив iPhone, како „ништо помалку од извонредна“ откако претпродажбата започна минатиот петок. Побарувачката беше толку голема што проценетото време за испорака се помести кон крајот на јануари во рок од неколку минути по прифаќањето на нарачките. Кон тоа се додаваат и Homeview, новиот паметен хаб на компанијата, новите модели MacBook Pro и iPads со OLED екрани, како и Mac studio и поврзаните чипови објавени пред неколку недели.
Софтверскиот катализатор оди во прилог на хардверскиот моментум. Длабоката интеграција на Apple Intelligence, вклучително надградениот Siri AI и Visual Intelligence, значи дека Apple станува дел од приказната за вештачка интелигенција. Предноста е што, релативно гледано, компанијата немала огромни капитални трошоци што ги загрижуваат инвеститорите кои стравуваат дека трговијата со вештачка интелигенција станува презагреана, бидејќи многу компании го користат целиот свој органски готовински тек (Amazon, Alphabet) или значително повеќе од него (Oracle).
Главниот предизвик за Apple е вредноста. Со пазарна капитализација од 5 трилиони долари, компанијата се соочува со законот за големи броеви — поместувањето на иглата на ова ниво бара огромни надминувања на приходите што се сè потешко се инженерски изводливи. Акцијата се тргува на речиси 36 пати од проценетиот добивок по акција за фискалната 2027 година од 9,59 долари, што е значително над долгорочниот просечен мултипликатор. И опциите на Apple се ценат над просекот, што може да биде добра вест, бидејќи зголемената краткорочна премија може да помогне да се финансира купувањето на долгорочни опции.
Со оглед на тоа што Apple е поддржана од извонредна низа неодамнешни лансирања на производи и огромен слободен готовински тек, но можеби ограничена од високите вреднувања, ова може да биде одлична можност за „call spread risk reversal“ стратегија. Според CNBC, стратегијата вклучува купување февруарски кол-опции со ударна цена од 360 долари и продажба на декемвријски пут-опции со ударна цена од 310 долари и декемвријски кол-опции со ударна цена од 375 долари. Продажбата на пократкорочните опции ја покрива цената на купувањето на подолгорочните кол-опции. Идеално, акцијата на Apple треба да остане помеѓу двете продадени ударни цени до декемвријското истекување и над 360 долари до февруарското истекување. CNBC предупредува дека продажбата на пут-опцијата ќе врзе одредена маржа и дека инвеститорот може да биде обврзан да ја купи акцијата по ударната цена на путот до истекувањето.