Антропик со втор последователен квартал на позитивна оперативна добивка: што тоа значи за инвеститорите во Амазон и Алфабет

Антропик очекува позитивен прилагоден оперативен приход за втор последователен квартал, објави Ројтерс на 13 септември. Според Фајненшл тајмс, бруто-маржите на компанијата надминуваат 80 отсто пред да се земат предвид трошоците за споделување приходи со дистрибуциските партнери и трошоците за тренирање на моделите. Компанијата, како што наведува изворот, се обидува да докаже дека врвната вештачка интелигенција може да стане вистински бизнис пред да излезе на берза.

Таа сметководствена граница е директно важна за Амазон и Алфабет, две компании кои доставуваат огромни количества инфраструктура за Антропик. Амазон има значителни вложувања во Антропик и изгради AWS околу пристапот до Claude и инфраструктурата Trainium. Според Антропик, договорот со Амазон може да опфати капацитет до 5 гигавати. За Амазон користа е едноставна: експлозивната употреба на Claude создава побарувачка за AWS-пресметување, сопствен силициум и дистрибуција преку Bedrock, дури и пред Антропик да стане зрела профитна машина.

Проблемот, според изворот, е што објавената бруто-маржа на Антропик не одговара на прашањето колку е привлечен целиот екосистем откако ќе се вкалкулираат трошоците за тренирање и партнерската економија. Амазон сè уште мора да заработи соодветен принос на инвестицијата во дата-центрите и чиповите што го поддржуваат тој раст. Алфабет има паралелна рута преку Google Cloud и TPU-а. Антропик наведува дека договорот со Гугл покрива 5 гигавати почнувајќи од 2027 година, што на Алфабет му дава голем надворешен клиент за инфраструктура која истовремено го поддржува Gemini.

Тие податоци од поднесоците претходат на објавата за профитабилноста на Антропик од септември. Заклучокот во изворот е дека изгледите за прилагодената добивка на Антропик се охрабрувачки, но инвеститорите не треба да го мешаат прилагодениот показател на ниво на лабораторија со доказ дека секој долар инфраструктура околу неа носи висок принос. Амазон и Алфабет, според текстот, можеби се почистиот начин да се монетизира растот на Антропик, бидејќи тие ги продаваат алатките. Нивниот сопствен проблем е потежок: да изградат доволно капацитет без брзорастечкиот клиент да стане изговор за просечни капитални приноси.