Аналитичарите на Волстрит едногласни: AppLovin е потценета, очекуваат раст од 54 отсто

Ретко се случува сите аналитичари на Волстрит кои ја следат една акција да сметаат дека таа е потценета. Иако аналитичарите генерално се оптимисти, обично има неколкумина кои препорачуваат продажба или имаат целна цена под сегашната пазарна вредност. Тоа не е случај со AppLovin (NASDAQ: APP). Акцијата моментално се тргува по околу 324 долари, но најниската целна цена на аналитичарите е 325 долари. Медијанската целна цена изнесува 500 долари, што е 54 отсто над сегашната цена на акцијата.

Клучната разлика што го поттикнува растот на AppLovin е нејзиниот модел на наплата. Компанијата се разликува од другите компании во рекламната технологија со тоа што наплатува надомест за успешност кога рекламите што ги поставува доведуваат до конверзии, како преземања на игри, купувања во апликации или, сè почесто, продажби во е-трговија. Повеќето други платформи наплатуваат фиксен процент од рекламниот буџет. AppLovin управува и со платформа за издавачи, земајќи пет отсто надомест од сите реклами што ги продава.

Моделот за вештачка интелигенција Axon 2 на компанијата го оптимизира поставувањето на дигиталните реклами, таргетирањето и понудите за да се максимизираат конверзиите во рамките на буџетот на рекламодавачот. Како што се подобруваа конверзиите, растеа и приходите на AppLovin. Компанијата сепак не ги исполни очекувањата за заработка во последниот квартал, што доведе до масовна распродажба на акцијата. Раководството посочи на забавено темпо на подобрувања на моделот Axon 2, но ги увери инвеститорите дека следниот чекор во перформансите на моделот се случил веднаш по завршувањето на кварталот.

Нема индикации дека подобрувањата на Axon 2 се намалуваат или дека големи, подобро капитализирани конкуренти како Meta Platforms или Alphabet ги заменуваат. Axon 2 има корист од својот широк фокус на рекламни позиции надвор од затворените екосистеми на Facebook, Instagram, Google и YouTube. Во јуни AppLovin ја отвори својата самоуслужна платформа за сите рекламодавачи, со цел да привлече таканаречени средни пазарни рекламодавачи и да се прошири надвор од гејминг секторот, каде што долго беше фокусирана.

Приходите на AppLovin пораснаа 75 отсто во 2024 година и уште 70 отсто во 2025 година. Аналитичарите моментално очекуваат раст на приходите од 48 отсто во 2026 година, 27 отсто во 2027 година и 23 отсто во 2028 година. Извршниот директор Адам Форуги изјави дека верува оти бизнисот може да расте со околу 30 отсто годишно. Акцијата се тргува по 16 пати од продажбата во последните 12 месеци и со однос на вредност кон EBITDA помал од 20.