Абви со нов клинички успех во мигрена-сегментот: дали дивидендниот крал останува сигурна инвестиција?

Фармацевтскиот гигант Абви (NYSE: ABBV), најпознат по својата работа во имунологијата, постигна значаен клинички успех со лекот за мигрена Qulipta, што би можело да ја зајакне неговата продажба на среден рок. Компанијата неодамна објави резултати од клиничко испитување во фаза 3 кај пациенти со менструална мигрена, при што Qulipta доведе до значително намалување на деновите со мигрена во споредба со плацебо во перименструалниот период. Ова беше примарната цел на испитувањето, а лекот ги исполни и сите секундарни цели, вклучително употребата на акутна медикација и функционалната попреченост, без нови безбедносни сигнали.

Според Абви, во моментов не постојат лекови одобрени специфично за менструална мигрена. Според некои проценки, околу 12 отсто од Американците имаат мигрена, а најмалку 60 отсто од оние што менструираат и имаат мигрена велат дека таа се јавува околу времето на нивниот менструален циклус. Под претпоставка за рамномерна поделба меѓу пациентите што менструираат и оние што не, вкупниот пазарен потенцијал за Qulipta во оваа индикација во САД би можел да надмине девет милиони возрасни пациенти. Сепак, компанијата нема да постигне ни близу 100 отсто пенетрација, а крајната продажба ќе зависи од фактори како покриеност од здравствено осигурување, прифаќање од лекарите и бројот на пациенти што сметаат дека нивната менструална мигрена е доволно тешка за фармацевтско лекување.

Во вториот квартал, Qulipta оствари продажба од 350 милиони долари, што е раст од 31 отсто на годишно ниво. Некои аналитичари очекуваат лекот на крајот да достигне врвна продажба од над две милијарди долари, а лани генерираше една милијарда долари приход. Сепак, вкупниот приход на Абви само во вториот квартал порасна за 10 отсто на годишно ниво, на 17 милијарди долари, што значи дека најважните можности за раст на компанијата лежат на други места.

Клучните двигатели на раст на Абви остануваат лековите од имунологијата Skyrizi и Rinvoq, кои ги надминаа очекувањата. Менаџментот очекува комбиниран приход од над 31 милијарда долари за нив оваа година, иако првично предвидуваше дека тој milestone ќе биде достигнат во 2027 година, а самата таа цел беше зголемена за четири милијарди долари од претходната прогноза. Компанијата неодамна ја затвори и аквизицијата на Apogee Therapeutics вредна 10,9 милијарди долари, со што доби пристап до zumilokibart, ветувачки имунолошки лек во доцна фаза на развој за егзема и други индикации. Според некои аналитичари, тој би можел да достигне врвна продажба од 5,2 милијарди долари само во егзема.

Абви е и извонредна дивидендна акција — компанија која ги зголемува исплатите најмалку 50 години по ред, што ја вбројува меѓу таканаречените дивидендни кралеви. Сите овие фактори ја прават акцијата привлечен избор за инвеститорите.